你是否听说过Leopold Aschenbrenner？这位年仅24岁的AI投资天才，其管理的基金Situational Awareness LP在短短一年内，资产规模从2.25亿美元暴增至550亿美元，震惊了整个投资界。更值得注意的是，他的持仓中出现了多家比特币矿商的身影，揭示了AI与加密货币基础设施深度融合的新趋势。
从FTX废墟中走出的AI新星
Leopold Aschenbrenner出生于德国医生家庭，2021年以哥伦比亚大学最优等成绩毕业，获得经济学和数理统计学双学位。在校期间，他共同创立了有效利他主义（EA）社团——这一哲学理念曾深深影响FTX创始人SBF。怀着共同理想，Aschenbrenner于2022年2月加入FTX Future Fund，直到FTX在同年11月崩溃。
离开FTX后，他于2023年加入OpenAI，进入由Ilya Sutskever和Jan Leike共同领导的超级对齐团队，致力于引导和控制超越人类智慧的AI系统。但好景不长，2023年4月OpenAI内部通讯系统遭黑客攻击，Aschenbrenner向董事会提交备忘录指出安全措施不足，随后与管理层产生分歧。2024年4月，OpenAI以信息泄露为由将其解雇——他辩称只是分享了构思文档给外部研究者征求意见。不久后超级对齐团队解散，包括Ilya Sutskever在内的多名顶尖AI研究员也离开了OpenAI。
有趣的是，Aschenbrenner与OpenAI的冲突并非孤立——他的未婚妻Avital Balwit现在是OpenAI最大竞争对手Anthropic的幕僚长，而FTX曾是Anthropic的早期大额投资者。
从研究前线到资本战场
被OpenAI解雇仅两个月后，Aschenbrenner在2024年6月发表了165页的长篇论文《情景意识：未来十年》，预言通用人工智能（AGI）即将到来，并阐述了从AGI到超级智能的路径与人类应对策略。该文章在硅谷引发广泛讨论，极大提升了其知名度。同年9月，他以论文命名创立了Situational Awareness LP，并担任首席投资官，专注AI供应链投资。
根据WSJ和Fortune等主流媒体2025年中的报道，该基金当时资产管理规模约为15亿美元，LP包括Stripe联合创始人Patrick Collison和John Collison、前GitHub CEO Nat Friedman及知名投资人Daniel Gross。而据近期披露的13F文件（SEC要求资产超10亿美元的投资经理每季度披露持仓），截至2024年Q4，Situational Awareness LP的公开持仓仅2.25亿美元；但截至2025年Q4（2026年2月16日披露），该数字已飙升至55亿美元，增速惊人。
持仓解析：不走寻常路，重仓AI上游与比特币矿商
从披露的前29大持仓来看，Aschenbrenner并未追逐Nvidia、微软、亚马逊等热门AI股票，而是聚焦AI基础设施上游供应链——能源、算力、光通信和存储领域。前十大持仓占比高达86%，策略高度集中。
第一大重仓股Bloom Energy，专注于固体氧化物燃料电池和电解槽研发，受益于AI数据中心电力需求激增，股价自2024年底以来上涨超过十倍。其他主要持仓还包括Core Scientific、Cipher Mining、Iren（原Iris Energy）、以及吴忌寒创立的比特小鹿（Bitdeer）等比特币矿商。
值得注意的是，Aschenbrenner并非看好这些公司的加密货币业务，而是押注矿工转型为AI算力中心。在AI浪潮和加密市场低迷的背景下，越来越多的矿企利用其土地、电力和算力优势向AI基础设施转型。基金唯一披露的空头头寸是做空印度软件外包公司Infosys，押注AI编程工具（如Claude Code和Codex）将取代传统IT外包。
命运的岔路：从FTX遗骸到AI投资新纪元
回顾Aschenbrenner的职业轨迹，很难不联想到另一位曾备受瞩目的少年天才SBF——两人同在FTX工作，同样信奉有效利他主义，都取得了惊人的投资业绩。但一步错之后，SBF如今身陷囹圄；而Aschenbrenner在FTX崩溃后被迫改道，却走出了更适合自己的路。时间不可逆，命运不给任何人第二次机会。有些人永远留在了旧时代的废墟中，而另一些人被迫离开原路——却发现了全新的故事。
对于加密行业来说，这一案例映射出当前处于变革与重塑的关键节点：有些玩家失望离场，有些犹豫观望，但也有一些积极拥抱新的技术浪潮和叙事变迁。当旧故事崩塌时，新故事正在诞生。重建信念本身就是一种机遇。