比特币价格在尝试站稳8万美元失败后，于周末加速下行，一度跌破7.6万美元，延续了近期疲软走势。尽管美国总统特朗普声称伊朗已向美国表达希望尽快开放霍尔木兹海峡的意愿，但市场并未因此获得提振，反而因地缘政治不确定性、流动性稀薄和宏观环境收紧而保持高度警惕。
霍尔木兹海峡紧张局势抑制冒险情绪
特朗普表示，伊朗在美国面前释放了希望“开放霍尔木兹海峡”的信号，并称伊朗正面临“崩溃状态”。这一表态在市场引发关注——霍尔木兹海峡是全球约三分之一海运石油的关键通道，任何扰动都会直接冲击能源价格和风险资产。亚洲经济体尤其依赖该通道的原油运输，一旦长期关闭或中断，可能推高能源成本，进而加剧通胀压力。
据报道，伊朗方面已提出一项和平方案，内容包括重新开放海峡并结束冲突，但谈判进展艰难，因为该方案推迟了关于伊朗核计划与导弹活动的相关讨论。特朗普政府坚持任何协议都必须阻止伊朗获得核武器。地缘政治悬而未决，投资者普遍不愿进行激进的风险押注。比特币在经历全球压力时期常表现为高风险资产，当流动性不足时，这类事件容易引发短期抛售。
事实上，比特币在8万美元阻力位附近遭遇强压制后，便一直处于窄幅震荡区间。市场同时在等待下一次美联储联邦公开市场委员会会议，利率预期依然是加密货币和股票市场的核心驱动力。
杠杆清算加速下跌
除了地缘政治因素，比特币近期的下跌还与杠杆头寸的强制清算直接相关。当价格从约7.8万美元快速滑落至7.7万美元下方时，短时间内超过1亿美元的多头仓位被摧毁。数据来源CryptoQuant显示，周末交易时段流动性较低，机构参与度不足，订单薄深度变差，比特币对大宗市场订单更为敏感。当价格跌破关键保证金水平时，自动化清算程序触发，强制卖出加速了跌势。
值得注意的是，未平仓合约已恢复至约250亿美元，表明杠杆资金重新入场。高杠杆可以在上涨行情中放大收益，但也增加了市场骤变时多头踩踏的风险。一旦众多交易者拥挤在同一方向，价格回调可能引发连环清算，导致更大跌幅。
彼得·布兰特：2026年25万美元目标不现实
在比特币试图反弹的背景下，资深交易员彼得·布兰特对部分市场人士提出的“比特币2026年末达到25万美元”的预测泼了冷水。他在社交媒体上表示，目前比特币的图表结构呈现的是上升平行通道形态，而非强力的看涨底部结构。布兰特指出，要确认更强的上涨趋势，比特币需要带量突破通道上边界。在他发表评论时，比特币交投于7.6万至7.8万美元区间，远低于2025年10月创下的历史峰值12.61万美元。
布兰特的长期观点相对乐观，他认为下一轮周期高点可能出现在2029年底，但比特币可能在2026年晚些时候需要再次构建一个可投资的低点，直到2027年才有可能创下新高。这意味着2026年实现25万美元目标的可能性极低。市场短期走势受多重因素制约，地缘政治风险与杠杆结构的不平衡仍然构成压力。投资者需密切关注霍尔木兹海峡事态发展以及美联储政策信号，以判断比特币能否重新站上8万美元关口。