全球最大资产管理公司贝莱德（BlackRock）旗下的iShares Bitcoin Trust ETF（代码：IBIT）正以前所未有的速度巩固其比特币基金主导地位。最新数据显示，该基金在仅仅341个交易日内资产规模（AUM）突破700亿美元，创下美国所有ETF中最快的纪录。
IBIT吸金能力远超同类产品
比特币分析师James Check在6月29日的X平台帖子中指出，自2024年12月以来，所有其他比特币ETF的总流入量停滞在约200亿美元附近。而IBIT自推出以来累计流入超过520亿美元，遥遥领先。Check写道：“其他ETF在总AUM中的主导地位持续下降，初期受GTBTC流出拖累，近期则因投资者明显偏爱IBIT。” 这一趋势也反映在周度流入数据中：IBIT吸引了新增投资的绝大部分，且资金流出量远低于竞争对手。
彭博社ETF分析师Eric Balchunas的数据进一步佐证了这点。按年初至今流入计算，IBIT已跃升为美国第四大ETF，超越了SPDR Portfolio S&P 500 ETF（SPLG），正逼近Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）。截至6月23日，IBIT年内流入137亿美元，高于SPLG的134亿美元，但低于VTI的193亿美元。Balchunas特别强调IBIT的“异常”地位：“这只基金在三年期流量排名中位列第五（尽管它只存活了一年半）。”
IBIT成为贝莱德最赚钱的ETF
惊人的流入表现直接转化为丰厚的财务回报。ETF Store总裁Nate Geraci指出，IBIT每年产生1.86亿美元的费用收入，甚至超过了贝莱德的旗舰标普500 ETF——IVV（规模约1800亿美元）的1.83亿美元。这意味着，尽管IVV资产规模是IBIT的近十倍，但IBIT的费率收入已略超后者。
这一里程碑反映出机构行为的重大转变。贝莱德长期与传统股票市场紧密关联，如今其比特币ETF带来的费用收入却超越了基于股票的成熟产品。分析师认为，这标志着比特币作为一种资产类别正获得主流金融世界更深层次的认可。
对市场和竞争格局的影响
IBIT的爆发式增长对竞争对手构成巨大压力。当前美国共有11只现货比特币ETF，IBIT占据超过50%的市场份额。Grayscale的GBTC和Fidelity的FBTC等产品面临持续的资金外流或增长乏力。Balchunas的数据显示，IBIT年初至今的流入量甚至超过了许多传统知名ETF，其“吸金”速度令人瞩目。
市场影响层面，IBIT的持续吸筹为比特币价格提供了坚实支撑。自ETF推出以来，比特币价格累计上涨超过150%。此外，贝莱德的成功进一步鼓励了其他资管巨头探索加密资产，例如近期多家机构已申请Solana和XRP的现货ETF。
不过，分析师也警告，IBIT的绝对主导可能带来系统性风险——一旦市场情绪逆转，大规模赎回或加剧比特币价格波动。但就目前而言，IBIT作为“最快、最大”的比特币ETF，已彻底改写了ETF行业的增长史。