Cantor Fitzgerald周四发布报告，将英伟达（Nvidia）的目标股价从240美元大幅上调至300美元，并维持“增持”评级，预测该股仍有高达59%的上涨空间。消息公布后，英伟达股价迅速走高，投资者对新预期做出积极反应。
该机构分析师C.J. Muse在报告中强调，人工智能芯片及系统的需求远未见顶。他指出，过去12到16周内，AI代币（Token）需求出现“爆炸式增长”，直接推动了基础设施投入的急剧攀升。Muse写道：“我们仍处于价值数万亿美元的AI基础设施建设的早期阶段，仅超大规模云服务商就为未来数年的数百亿需求提供了清晰视野，更不用说新云、企业级和物理AI等其他驱动因素。”他驳斥了AI领域存在泡沫的说法，认为增长仍处于初级阶段，并预测到2030年，代币生成（Token Generation）可能将AI基础设施价值推升至3万亿至4万亿美元。
OpenAI合作与芯片需求成关键催化剂
Muse特别提及英伟达与OpenAI的最新合作安排。根据协议，英伟达将投入高达1000亿美元支持OpenAI构建并运行以其芯片为动力的系统，这些系统预计需要约10吉瓦的能源来维持运行。他将这一模式描述为OpenAI扮演自己的超大规模云服务商，而英伟达则获得相应的投资选择权。这一合作被视为双方深度绑定的信号，进一步强化了市场对AI算力需求的信心。
英伟达股价在2025年已累计上涨41%，成为AI领域最受关注的个股之一。然而，同期整体股票市场表现疲软。标普500指数下跌0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.3%，尽管两者盘中均一度触及历史新高。道琼斯工业平均指数下跌303点（跌幅0.7%），蓝筹股普遍承压。英伟达前一日上涨超过2%，在一定程度上缓冲了道指的跌幅，此前英伟达CEO黄仁勋向CNBC表示，2025年计算需求已“大幅上升”。
市场轮动与政府停摆风险引关注
Aptus Capital Advisors股票主管David Wagner认为，尽管指数持续走高，但投资者仍持谨慎态度。“市场自4月份暴跌以来持续上涨，一些人认为股市已经过热，并呼吁出现某种喘息，而经典的逢低买入策略依然牢固。这种市场只是向上磨蹭，背后存在一些轮动，可能引发日内波动或影响。”他说。
当日科技股走势分化。甲骨文（Oracle）与英伟达一同攀升至新高，但二者本周早些时候均承压。有报道称，甲骨文云业务在吸收英伟达芯片租金成本后，利润率面临收窄。Wagner补充说：“市场正试图解读哪些合作伙伴关系能带来最佳的资本回报率，投资者正在相关参与者之间进行轮换。”
与此同时，美国联邦政府停摆进入第九天，参议院在七次尝试后仍未能通过融资法案，两党谈判陷入僵局。交易员密切关注僵局是否将拖累经济，部分声音认为影响可能已经开始显现。