美国智库卡托研究所近日发布报告称，美国政府应取消比特币及其他加密货币的资本利得税，以减少税制对替代性货币使用的抑制，并为更充分的货币竞争创造条件。该观点由卡托研究所政策学者兼研究员Nicholas Anthony提出，核心逻辑是：当加密资产被用于日常支付时，现行税收规则会显著抬高合规成本，从而削弱其作为“货币”而非“投资品”的实际使用价值。
资本利得税为何成为加密支付障碍
在美国现行框架下，使用加密货币购买商品或服务，往往会触发一次应税事件。按照这一逻辑，比特币等资产在税务处理上更接近股票、房地产等资本资产，而不是传统法币支付工具。这意味着，消费者即便只是用比特币买一杯咖啡，也可能需要计算该笔资产从获得到支付时的价格变动，并据此申报资本利得或损失。
Anthony指出，这种制度安排在实践中极大打击了加密货币的支付使用场景。报告称，税法一方面鼓励持有者长期囤币，另一方面又给守法纳税人施加了复杂且高频的申报义务。按照他的说法，像“每天用比特币买一杯咖啡”这样简单的消费行为，最终可能演变成超过100页的税务申报材料；而他在社交平台上给出的另一组描述则是，日常使用比特币支付甚至可能产生约70页的税务文件。
卡托研究所提出的几种改革路径
Anthony认为，最直接的方案是彻底取消资本利得税。如果这一方案在政治上难以快速落地，那么另一种更具针对性的做法，是至少取消加密货币和外币在支付使用中的资本利得税，让市场而非税收制度决定“哪一种货币更适合被使用”。
除了全面取消之外，报告还讨论了另外两条可能路径。其一，是仅对购买商品和服务时的加密支付豁免资本利得税。不过Anthony提醒，这种做法虽然比当前制度更宽松，但仍可能带来新的合规难题，因为纳税人可能仍需证明交易用途与具体细节。其二，是引入所谓的最低豁免门槛（de minimis）制度，即只有在交易收益超过某一门槛时，才触发资本利得税。这一思路在政策层面常被视为折中方案，有助于减轻小额支付的税务负担。
Anthony在报告中表示，美国国会应简化税法，使普通民众能够更轻松完成申报义务，而这不仅能缓解报税季压力，也有望塑造一个更具竞争力的经济环境。在他看来，税收不应成为新型支付技术落地的制度性阻力。
数据反映加密支付需求仍在增长
尽管围绕加密货币的主要叙事长期集中于投资、储值和投机，但支付需求并未消失。根据2025年美国国家加密货币协会调查，有39%的美国加密货币持有者表示，他们曾使用加密货币购买商品和服务。这说明，加密资产在现实消费场景中的应用已具备一定用户基础。
与此同时，学术出版公司Springer Nature援引BTC Map数据指出，全球目前约有11,000家商户接受比特币支付。虽然这一规模与传统银行卡网络相比仍较小，但对于加密生态而言，商户侧的可用性正在持续扩展。若税务流程能够简化，支付端的活跃度理论上仍有上升空间。
市场影响：若税改推进，比特币支付叙事或再获强化
从市场角度看，取消或放宽加密资本利得税，最大的影响并不一定首先体现在价格本身，而是可能重新激活比特币作为支付工具的叙事。当前市场对比特币的主流认知更偏向“数字黄金”与长期持有资产，而非高频支付媒介。税制若发生调整，将降低用户在消费端使用比特币的心理与操作门槛，提升其货币属性的可见度。
对交易平台、支付服务商和钱包应用而言，税务摩擦的下降也可能带来更多日常交易流量，推动相关基础设施完善。尤其是在小额支付、跨境结算和商户收款等场景中，监管友好的税收政策有望提升加密支付的实际竞争力。
不过需要看到的是，卡托研究所的主张目前仍属于政策倡议，而非已经进入实施阶段的联邦税改方案。其能否转化为立法行动，仍取决于美国国会、税务部门以及更广泛的监管讨论。短期内，这一提议对市场的影响更多体现在政策预期层面；中长期若真有实质性进展，则可能对美国加密支付生态、商户采纳率以及行业创新空间产生更深远的影响。
总体来看，卡托研究所此次表态再次凸显了一个加密行业长期存在的核心矛盾：技术上，比特币支付已越来越便捷；制度上，税务处理却仍让其难以像现金或银行卡那样自然地进入日常消费。未来美国是否会在税制上“松绑”，或将成为观察加密货币能否从投资资产进一步走向广泛支付工具的重要风向标。