区块链数据分析公司Chainalysis首席执行官Jonathan Levin近日在接受采访时表示，2025年非法数字资产活动规模约为1540亿至1580亿美元，创下新高。尽管这一数字引发市场关注，但他同时强调，非法活动在整体加密交易量中的占比依然很小，不能简单将加密行业与犯罪活动直接画等号。
Levin于2024年12月正式出任Chainalysis CEO，接替联合创始人Michael Gronager。在他的带领下，Chainalysis正加快国际扩张，并推进并购布局，包括收购Transposer等动作。作为一家长期服务政府机构、监管部门、金融机构及加密企业的链上情报平台，Chainalysis目前在全球拥有超过1500家客户，覆盖60多个国家的政府与机构网络。
从Mt. Gox事件到“链上信任基础设施”
Levin回顾称，Chainalysis创立于2014年，核心出发点是解决区块链世界的“信任问题”。当年Mt. Gox交易所崩盘，约65万枚比特币被盗，虽然交易记录公开透明，但市场和执法机构都缺乏足够工具去解释资金如何流动、如何被转移。这一事件让团队意识到，区块链并不缺数据，缺的是能够把海量链上原始数据转化为可执行情报的能力。
基于这一判断，Chainalysis逐步构建了其商业模式：整合多链原始数据、聚类相关地址、结合链下信息识别真实世界实体，并向调查机构、合规团队和金融机构提供风险识别与资金追踪服务。Levin称，这些工具已帮助冻结或追回超过340亿美元的非法资金。
稳定币为何成为非法交易的主要载体
针对“稳定币占多数非法交易”的现象，Levin认为，这一趋势并不意外。随着稳定币成为链上交易最常用的价值媒介，犯罪分子自然会使用流动性更高、转移更便捷的工具。换句话说，非法使用稳定币并不意味着稳定币本身更危险，而是说明其在整个加密生态中的主导地位正在加深。
不过，从监管与风控角度看，稳定币的普及确实带来了新挑战。一方面，其跨境结算效率高、流转速度快，使得非法资金可以更迅速地分散和转移；另一方面，稳定币多数依托公开账本运行，发行方通常也具备冻结资产的能力，因此只要配备足够的数据与分析工具，执法与监测效率也可能同步提升。
这意味着，稳定币并非单纯放大风险，也可能成为打击加密犯罪的重要抓手。市场接下来的关键，不在于“稳定币是否被犯罪分子使用”，而在于行业是否建立起足够快、足够精细的链上情报基础设施。
2025年加密犯罪的三大新趋势
Levin指出，当前加密犯罪正在出现三项值得高度重视的变化。
首先是国家行为体的深度介入。他表示，2025年部分国家级力量正系统性利用区块链基础设施来规避制裁并大规模转移资金。这类威胁与传统勒索软件团伙或暗网市场不同，背后资源更充足、组织更严密，也要求更高等级的情报与监管协作能力。
其次是犯罪活动的产业化与专业化。加密犯罪已不再只是零散黑客行为，而是出现了“洗钱即服务”、基础设施供应商、掮客等分工明确的服务体系，类似传统金融犯罪链条的“后台系统”。区别在于，加密技术让这一演化过程大幅压缩，犯罪组织可以在更短时间内完成扩张。
第三个变化则是中文洗钱网络的快速崛起。根据Levin披露，2025年这类网络处理了161亿美元非法加密资金，相当于日均约4400万美元，涉及近1800个钱包，并促成全球约20%已知非法加密洗钱活动。这些网络活跃在论坛、Telegram频道及类似托管市场中，已逐渐成为连接全球多类网络犯罪的重要基础设施。
AI正在改变攻防两端的速度
除犯罪网络结构变化外，Levin特别强调了人工智能对加密犯罪生态的冲击。他认为，AI已经显著降低了诈骗、社工攻击和复杂资金转移操作的门槛。过去需要人工密集执行的欺诈行为，如今可以更自动化地批量复制，攻击面也随之迅速扩大。
为应对这一变化，Chainalysis近期推出了所谓“区块链情报代理（blockchain intelligence agents）”。按照Levin的说法，这并非简单叠加在分析面板上的聊天机器人，而是构建在公司多年积累的数据、归因模型和调查经验之上的AI能力，可帮助分析人员在几分钟内完成复杂交易路径梳理、风险警报补充和调查线索识别，同时保证结果可审计、可解释。
这背后的核心逻辑是，未来链上交易的规模、速度和复杂性可能继续提升，单靠人工分析流程将难以满足需求。无论是监管机构、交易平台还是金融机构，谁能更快将AI与链上情报能力结合，谁就更可能在新一轮风险竞争中占据主动。
对市场和监管意味着什么
从市场角度看，Chainalysis披露的数据再次提醒行业：加密资产主流化的同时，合规与风控已成为决定机构入场深度的重要变量。尤其是稳定币交易量持续提升、跨链活动更加活跃的背景下，交易所、托管机构、发行方及支付企业将面临更高的反洗钱和交易监测要求。
对投资者而言，这类趋势并不必然意味着行业基本面恶化，但会提高市场对监管科技、链上分析、资产冻结与追偿机制的重视程度。未来，具备合规能力和透明风险控制体系的平台，可能更容易获得机构信任；而缺乏风控投入的参与者，则可能承受更高的政策与声誉压力。
整体来看，Levin传递出的核心信息非常明确：随着稳定币普及、国家行为体入场、中文洗钱网络扩张以及AI驱动型犯罪加速演化，加密行业正在进入一个“高流速、高复杂度、高监管敏感度”的新阶段。对整个市场而言，下一轮竞争不仅是技术和流动性的竞争，也将是情报能力与合规基础设施的竞争。