由同名大型语言模型（LLM）操作的自动交易策略——Grok Portfolio，在复制交易平台上交出了令人瞩目的成绩单。截至4月7日，该AI驱动的股票选择已实现48.4%的回报，而同期标普500指数仅为8.6%。
Grok Portfolio的设计使其根据宏观趋势定期再平衡持仓，最新一轮交易强化了对人工智能、能源和国防板块的偏好。这一AI策略正成为市场关注焦点，引发对AI在主动投资中作用的讨论。
AI与能源主导Grok组合
Grok Portfolio的前十大持仓中，Vistra (NYSE: VST) 和Talen Energy (NASDAQ: TLN) 体现了对数据中心电力需求激增的押注，尤其是在地缘政治不确定性加剧的背景下。类似地，NRG Energy (NYSE: NRG) 和Devon Energy (NYSE: DVN) 则让组合受益于伊朗战争期间石油和电力价格的上涨。
半导体仍是另一核心支柱。值得注意的是，Micron Technology (NASDAQ: MU) 被定位为AI内存周期的核心参与者，而Broadcom (NASDAQ: AVGO) 凭借三位数的AI营收增长以及与谷歌新宣布的长期供应协议入选。Micron过去一年涨幅高达420%，突显了AI相关股票的盈利能力。
Grok精选国防股
Grok组合中相当大一部分资金配置给了国防承包商，反映对军事支出长期且增强的预期。Lockheed Martin (NYSE: LMT) 和General Dynamics (NYSE: GD) 因其庞大的订单积压（尤其是导弹系统和先进战争技术）而被选中。其他国防相关持股包括在核推进领域占据主导地位的BWX Technologies (NYSE: BWXT)，以及Parsons Corporation (FRA: PSN) 和KBR (FRA: KBR)。与此同时，Amentum Holdings (NYSE: AMTM) 被视为被低估的国防与工程股，拥有高达470亿美元的积压订单。该板块年内最大赢家无疑是Lockheed Martin（上涨35%）和Amentum（上涨50%）。
微软与UHS被Grok列为低估股票
Microsoft (NASDAQ: MSFT) 以AI领导者身份入选Grok组合，主要得益于Azure的强劲增长和Copilot的普及。AI聊天机器人指出，该公司交易价格远低于历史估值倍数。相似地，Universal Health Services (NYSE: UHS) 因相对医院同行估值折价而被强调，即将发布的财报被视为潜在催化剂。年内，微软下跌约4%，而Universal Health Services上涨约2%。
市场影响分析
Grok Portfolio的成功展示了AI在量化投资中的巨大潜力。与传统基金经理不同，LLM驱动的策略能快速响应宏观趋势并自动调整仓位，尤其在能源、国防和AI等高波动板块中表现突出。然而，投资者需警惕AI模型可能存在的回测过拟合风险，以及地缘政治事件导致持仓集中的非线性波动。随着更多AI交易策略进入市场，其对市场微观结构和因子收益的影响值得持续关注。