Cantor Fitzgerald在周四发布的一份报告中，将英伟达（Nvidia）的目标股价从240美元大幅上调至300美元，预测该股仍有近59%的上涨空间。该机构维持对英伟达的“增持”评级，认为人工智能芯片及系统的需求远未见顶。消息公布后，英伟达股价立即走高，投资者迅速消化这一乐观新预期。
分析师C.J. Muse在研报中指出，过去12至16周内，AI代币（token）需求“爆炸式增长”，推动基础设施支出急剧上升。他写道：“我们仍处于数万亿美元AI基础设施建设的早期阶段，仅超大规模云服务商就已为未来数年提供了数千亿美元需求的清晰视野，更不用提新云、企业级和物理AI等其他驱动因素。” Muse驳斥了市场存在泡沫的观点，强调增长仍处于初级阶段。他预测，到2030年，代币生成（token generation）可能将AI基础设施的价值推升至3万亿至4万亿美元。
OpenAI合作与芯片需求成核心催化剂
Muse还特别强调了英伟达与OpenAI的新协议，认为这是信心增强的另一大理由。根据协议，英伟达将承诺高达1000亿美元的资金，用于支持OpenAI使用其芯片构建和运行系统。这些系统预计需要约10吉瓦（GW）的电力来运营。Muse将这种安排描述为让OpenAI扮演自己的超大规模云服务商角色，而英伟达则获得相应的投资选择权。英伟达股价2025年迄今已上涨41%，成为AI板块最受关注的个股之一。
在整体市场方面，大盘表现疲弱。标普500指数下跌0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.3%，尽管两者盘中均曾触及纪录高位。道琼斯工业平均指数下跌303点（0.7%），蓝筹股普遍承压。英伟达在上一交易日上涨逾2%，帮助缓冲了道指的跌幅。此前，英伟达CEO黄仁勋在接受CNBC采访时表示，2025年计算需求“大幅上升”。
华尔街关注板块轮动及政府关门风险
Aptus Capital Advisors股票主管David Wagner表示，尽管指数不断攀升，投资者仍保持谨慎。“市场经历了4月崩盘后的无情反弹，一些人认为股市过热，呼吁在经典逢低买入策略仍然稳固的情况下出现某种休整，”他说，“市场只是不断上移，内部的一些轮动可能引发盘中波动或影响。”科技股板块内部分化，Oracle跟随英伟达创下新高，但两家公司本周早些时候均承受压力。有报道称，Oracle的云业务因承担租用英伟达芯片的成本而利润率下滑。
Wagner补充道：“市场试图解析哪些合作伙伴关系能带来最佳资本回报率，你看到的是一场围绕那些具有循环主题的玩家的轮动。”与此同时，美国政府停摆进入第九天，参议院在七次投票失败后仍未能通过拨款法案，两党谈判陷入僵局。交易员正密切关注僵局是否会拖累经济，一些人士认为影响可能已经开始显现。