Cantor Fitzgerald 周四发布研究报告，将英伟达（Nvidia）的目标股价从240美元大幅上调至300美元，并维持“增持”评级。该机构预测，英伟达股价仍有约59%的上涨空间，理由是对人工智能（AI）芯片及系统的需求远未见顶。消息公布后，英伟达股价应声上涨。
分析师C.J. Muse在报告中指出，过去12至16周内，AI代币的需求“爆发式增长”，推动基础设施投资急剧攀升。他表示：“我们仍处于数万亿美元AI基础设施建设的早期阶段，仅超大规模云服务商就已提供未来数年数千亿美元的需求前景，更不用说新云、企业及物理AI等其他驱动因素。”Muse驳斥了行业泡沫论，强调增长仍处于初期。他预测，到2030年，代币生成可将AI基础设施价值推升至3万亿至4万亿美元。
OpenAI合作与芯片需求成关键催化剂
Muse特别提及英伟达与OpenAI的新合作安排。协议显示，英伟达将投入高达1000亿美元，支持OpenAI构建和运行基于其芯片的系统。这些系统预计需约10吉瓦电力。Muse认为，这一安排使OpenAI如同自身成为超大规模云服务商，而英伟达则获得投资回报选择权。英伟达股价2025年已累计上涨41%，成为AI板块最受关注的股票之一。
与此同时，整体股市表现疲软。标普500指数下跌0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.3%，尽管两大指数盘中均触及纪录高位。道琼斯工业平均指数下跌303点，跌幅0.7%。英伟达前一日上涨超2%，部分抵消了道指跌势。此前，英伟达CEO黄仁勋对CNBC表示，2025年计算需求“大幅增加”。
华尔街关注板块轮动与政府关门风险
Aptus Capital Advisors股票主管David Wagner认为，即便指数上涨，投资者仍保持谨慎。“市场从4月崩盘后持续上涨，一些人认为股市过热，逢低买入策略依然有效。但背后存在板块轮动，可能引发日内波动。”科技股表现分化，甲骨文与英伟达一同创下新高，尽管早前因市场担心甲骨文云业务利润率下滑而承压。Wagner补充说：“市场试图分析哪些合作伙伴关系能带来最佳投资回报率，相关股票正出现轮动。”
政治风险同样不容忽视。美国政府停摆已进入第九天，参议院七次未能通过预算案。交易员正密切观望僵局是否拖累经济，部分分析认为影响可能已显现。
加密市场关联：AI算力需求外溢至挖矿与代币化
英伟达的强劲前景对加密货币领域同样意义重大。AI芯片需求的持续增长，可能进一步挤压GPU供应，影响以太坊等显卡挖矿的二手市场芯片价格。与此同时，专注于AI算力代币化的项目（如Render Network、Akash Network）可能受益于基础设施投资热潮。分析师指出，英伟达与OpenAI的合作本质上是“算力换股权”模式，类似去中心化计算平台的代币经济模型。若AI基础设施价值如Cantor预测般达到数万亿美元，相关代币化的算力资产或将迎来价值重估。
然而，投资者需警惕市场过热风险。尽管英伟达带动美股科技板块，但整体市场出现轮动迹象，且政府关门可能减缓经济增速。加密市场短期或受宏观情绪影响，但AI与Web3的交叉领域仍是最具想象力的主题之一。