美国货币监理署（OCC）于2025年11月18日发布第1186号解释函，正式确认全国性银行可以持有加密资产以支付区块链网络费用（通常称为“Gas费”）。这一政策指引标志着美国加密监管环境在特朗普政府推动下迎来重大转向，结束了拜登政府时期银行从事加密活动需事先获得监管批准的严格限制。
OCC新规：银行可持有数字资产支付Gas费
OCC在解释函中指出，全国性银行可以将数字资产作为本金持有，用于测试与加密资产相关的许可平台。这一计划可以内部开发或从第三方获取。OCC高级副审计长兼首席法律顾问Adam Cohen表示：“允许银行从事拟议活动，只是使其能够扩展预先存在的许可活动，而不必花费资源或承担从第三方获取所需加密资产所带来的运营和交易对手风险。”
类似区块链网络的运作逻辑，银行也需要在其资产负债表中持有特定代币，作为交易费用。根据解释函，在《美国稳定币引导与建立国家创新法案》（GENIUS Act）框架下，银行作为客户代理或托管业务的一部分，需要支付网络费用。这意味着银行可以直接持有加密货币用于支付Gas费，从而无需依赖第三方提供流动性，降低了运营风险。
监管态度对比：拜登时期的谨慎与特朗普时期的开放
在拜登政府时期，OCC及联邦存款保险公司（FDIC）等监管机构对加密资产采取高度谨慎态度。银行在从事大多数数字资产相关活动前，必须获得监管机构批准。OCC曾以加密资产风险过高为由，禁止银行参与以太坊等无许可区块链网络活动，理由是这类网络存在人为审查风险。
然而，随着特朗普政府上台并推行亲加密政策，监管风向发生逆转。2025年3月，OCC推翻了拜登时期要求全国性银行在从事加密活动前需获得监管批准的政策。在特朗普任命的审计长Jonathan Gould领导下，OCC还允许金融机构为客户托管数字资产，并参与稳定币相关活动。此次允许银行持有加密货币支付Gas费的新规，被视为该亲加密监管路线的最新举措。
此外，美联储、FDIC以及财政部正基于GENIUS法案要求起草针对稳定币发行和活动的新规。虽然这些规则尚未最终确定，但OCC的最新指引已经为银行参与加密生态铺平了道路。
加密公司纷纷申请国家信托银行牌照
除了全国性银行，加密交易所和发行商也在积极争取OCC的监管许可。2025年10月底，加密货币交易所Crypto.com向OCC申请国家信托银行牌照，旨在大幅扩展其面向机构客户的联邦监管加密托管服务。Crypto.com联合创始人兼CEO Kris Marszalek表示：“从成立之初，我们就致力于通过受监管和安全的服务来构建产品和业务组合。”
同月，Coinbase也提交了成立Coinbase National Trust Company的申请，总部设在纽约。稳定币发行商Circle则在2025年6月底申请成立First National Digital Currency Bank, N.A.，旨在将其稳定币储备监管和机构托管置于OCC章程之下。这些申请表明，加密行业正积极寻求与传统银行体系融合，以提升合规性和机构信任度。
市场影响分析：合规化进程加速，利好加密生态
OCC新规对加密市场产生多重积极影响。首先，允许银行直接持有加密货币支付Gas费，降低了银行参与DeFi和区块链生态的摩擦成本，有望吸引更多传统金融机构试水加密业务。其次，国家信托银行牌照的申请热潮预示着加密托管和稳定币发行将纳入联邦监管框架，有助于消除监管不确定性，吸引主流机构资金入场。
短期来看，该消息提振了市场对合规代币和平台币的信心，尤其是与Gas费支付相关的以太坊和Layer2网络代币。长期来看，银行参与加密网络运营将推动区块链基础设施的金融化，可能引发新一轮创新浪潮。然而，监管细则未完全落地前，市场仍需警惕政策执行风险。
总体而言，OCC的最新政策指引是特朗普政府推动美国成为“加密货币之都”的又一关键步骤，标志着美国加密监管从排斥走向包容，为行业的合规发展奠定了重要基石。