据CryptoComLearn报道，前OpenAI研究员、曾因涉嫌泄露公司信息而离职的Leopold Aschenbrenner，在2026年逆袭成为投资界新星。其创立的对冲基金Situational Awareness LP在短短两个月内资产价值飙升了61%，成为年度表现最佳的投资组合之一。
根据自动化交易平台Autopilot于5月1日分享的数据，一个模拟Aschenbrenner策略的复制交易组合在延迟交易的情况下仍录得如此惊人的回报。相比之下，同期标普500指数仅上涨约12%，科技股为主的纳斯达克指数涨幅也仅为18%左右。
投资策略：聚焦AI基础设施而非热门巨头
分析最新披露的13-F文件发现，Situational Awareness的持仓策略与Aschenbrenner的AI研究背景高度吻合。与大部分押注英伟达（NVDA）等明星科技股的投资者不同，该基金将重点放在了推动AI发展的底层基础设施领域。这种前瞻性的布局使其避开了拥挤的交易，抓住了市场尚未充分认知的价值洼地。
最大持仓Bloom Energy暴涨240%
截至2025年底，Situational Awareness的最大持仓是Bloom Energy（BE），占组合总价值55亿美元的16%。这家生产固态氧化物燃料电池（SOFC）的公司，主要用于AI数据中心的备用电源，其股价在2025年已暴涨超1500%，2026年继续飙升。从年初的86.89美元涨至发稿时的294.89美元，年内涨幅高达239.38%。这笔初始价值约8.75亿美元的头寸，如今已膨胀至近30亿美元，成为基金业绩的主要引擎。
基金的第二大和第三大持仓分别是数据中心公司Coreweave（CRWV）的看涨期权以及半导体巨头英特尔（INTC）。此外，基金还重仓了光通信组件制造商Lumentum Holdings（LITE）和记忆体巨头SanDisk（SNDK）。SanDisk自2025年初重新上市后股价暴涨400%，而Lumentum年内涨幅也达到167.14%。这两笔投资分别使基金获得了约12.5亿美元和8亿美元的账面浮盈。
唯一的看跌押注：做空印度科技公司Infosys
在最新的13-F文件中，Situational Awareness唯一的空头头寸是价值不到900万美元的Infosys（INFY）看跌期权。这笔押注同样精准：Infosys股价年内下跌28.34%，基金借此对冲了部分风险。
市场影响与展望
Aschenbrenner的策略凸显了AI投资从“算力芯片”向“能源与基础设施”转移的趋势。随着AI数据中心的电力需求激增，Bloom Energy等创新能源公司获得资本追捧，而光模块、存储芯片等供应链环节也迎来爆发。分析人士认为，这种“非共识”策略的成功，可能吸引更多基金效仿，进一步推高相关股票估值。但需警惕流动性溢价和行业政策风险。