甲骨文公司(Oracle Corp.)正与Meta Platforms Inc.谈判一项价值约200亿美元的云计算协议，旨在为Meta提供大规模计算基础设施以训练和部署人工智能模型。知情人士透露，该协议可能持续多年，且规模可能进一步扩大。受此消息影响，甲骨文股价周五收盘上涨4%，报308.66美元，2025年累计涨幅已超过80%。
甲骨文股价暴涨背后的AI军备竞赛
甲骨文的此次谈判并非孤例。此前，甲骨文已与OpenAI达成协议，提供4.5吉瓦的数据中心容量——每吉瓦足以供应数十万户家庭的用电。据《华尔街日报》报道，该项目五年内价值可能高达3000亿美元。摩根士丹利分析师指出，甲骨文正在成为AI基础设施领域的核心供应商，其总剩余履约义务(TROP)达到4550亿美元，同比飙升359%，是谷歌的约四倍。彭博情报认为，这预示着甲骨文的云增长可能很快超越谷歌。
甲骨文CEO萨弗拉·卡茨(Safra Catz)在财报电话会上表示："这是一个惊人的季度，对甲骨文云基础设施的需求持续增长。"她透露，甲骨文在单一季度内与三个客户签署了数十亿美元的合同，未来可能推动TROP突破5000亿美元。卡茨所说的客户包括TikTok、OpenAI，以及正在谈判中的Meta。
内部战略转型：从保守到激进
据彭博社报道，甲骨文的云战略决策曾经历长期内部摩擦。部分高管将OCI(甲骨文云基础设施)视为保护核心数据库业务及更新应用的工具，而另一些人则主张挑战亚马逊AWS和微软Azure，争夺这个年价值数千亿美元的市场。卡茨最初对成本表示担忧，对云基础设施的经济性持怀疑态度，导致OCI起步缓慢。
转折点来自大客户的胜利：先是TikTok的订单，后是OpenAI的巨额合同，这最终说服了卡茨和领导层采取更激进的策略。甲骨文目前正在德克萨斯州西部数据中心斥资超过10亿美元建设天然气发电机，以加速部署，而不是等待电网连接。同时，甲骨文还为马斯克的xAI提供计算能力，并在新加坡整合数万块英伟达芯片。
市场影响与产业展望
此次甲骨文与Meta的200亿美元协议如果落地，将进一步巩固甲骨文在AI基础设施领域的地位，并对加密货币及科技市场产生间接影响：AI算力需求推高英伟达等芯片股，同时带动数据中心能源与硬件相关资产。分析师认为，科技巨头之间的"AI军备竞赛"正在催生新一轮资本支出周期，甲骨文的股价上涨反映了市场对AI基础设施长期增长的乐观预期。
然而，分析师也警告，如此大规模的投资面临能源供给、硬件短缺及客户集中度风险。甲骨文能否持续签下类似规模的订单，将决定其未来股价走势。卡茨表示，未来几个月可能看到更多百亿美元级合同。