科技巨头的AI军备竞赛正以惊人的速度升级。据知情人士透露，甲骨文公司（Oracle Corporation）正与Meta Platforms Inc.洽谈一项价值约200亿美元的云计算协议。如果达成，这笔交易将让甲骨文在未来数年内为Meta提供大规模计算能力，用于训练和部署人工智能模型，以补充Meta现有的云计算基础设施。
消息传出后，甲骨文股价在纽约市场收盘上涨4%，报308.66美元。分析人士指出，这笔交易若最终敲定，将进一步巩固甲骨文在AI基础设施领域的地位，并为其带来持续的营收增长。
甲骨文2025年股价已飙升超80%
甲骨文并非首次拿下AI巨头的大单。此前，该公司已与OpenAI签署协议，提供4.5千兆瓦的数据中心容量，足以满足数十万个家庭的用电需求。据《华尔街日报》援引消息人士称，该合作项目五年内价值可能高达3000亿美元。紧接着，甲骨文又与Meta传出200亿美元的大单，显示出其在AI云计算市场的强劲势头。
总体来看，甲骨文股价在2025年已累计上涨超过80%，主要受到来自OpenAI、Meta等客户激增的AI基础设施需求推动。大部分涨幅源于最近一周的财报发布——财报显示，甲骨文剩余履约义务（RPO）达到4550亿美元，同比增长359%，较去年水平增长超过四倍，几乎是谷歌云积压订单的四倍。彭博行业研究指出，这可能是甲骨文云业务增速即将超越谷歌云的信号。
甲骨文CEO Safra Catz在财报电话会上表示：“这是一个惊人的季度，对甲骨文云基础设施的需求持续增长。”她补充道，本季度甲骨文与三位客户签署了四个价值数十亿美元的合同，预计近期还会有更多交易，为剩余履约义务突破5000亿美元奠定基础。
云战略转型：从保守到激进
据彭博社报道，甲骨文还为马斯克的xAI提供位于犹他州设施的计算能力，并在新加坡组装数万块英伟达芯片。然而，在电力与材料供应紧张的背景下，甲骨文面临着数百亿美元的数据中心建设承诺。知情人士称，为了不等待电网连接，甲骨文每年将投入超过10亿美元，为其西得克萨斯数据中心运行燃气发电机。
甲骨文的复兴并非一帆风顺。知情人士透露，公司内部在定义OCI（甲骨文云基础设施）角色方面曾长期存在摩擦。一些高管将OCI视为保护核心数据库业务和更新甲骨文应用程序的工具，而另一些人则主张与亚马逊和微软争夺更广阔的云市场，分得这个年产值数千亿美元的行业的一部分。说服CEO Safra Catz支持云优先战略花费了不少时间。她对成本和云基础设施经济性的疑虑，使得OCI最初起步缓慢。然而，TikTok和后来的OpenAI等重大客户胜利，最终说服了Catz和其他领导层支持更激进的扩张策略。
如今，甲骨文已成为AI云计算领域不可忽视的力量。与Meta的潜在交易进一步印证了这一点，也预示着未来AI基础设施领域的竞争将更加激烈。对于投资者而言，甲骨文能否持续获得顶级客户、管理好巨额资本支出，将是决定其股价能否继续攀升的关键。