本周，科技板块上演了一场惊人的逆袭。被市场长期视为“落后股”的甲骨文（Oracle）、微软（Microsoft）和AMD（AMD）突然成为涨幅榜的领头羊，周涨幅分别达27%、14%和14%，其中甲骨文创下自1999年6月以来最佳单周表现，AMD更是录得逾20年来最长连涨纪录——连续13个交易日上涨，累计涨幅超42%。微软同样在经历了自2008年以来最糟糕的季度后，迎来2015年4月以来最强周涨幅。
甲骨文锁定1.2吉瓦AI算力，微软与AMD强势反弹
本周一，甲骨文宣布与Bloom Energy达成一项大规模人工智能数据中心供电协议，锁定1.2吉瓦的电力容量。此前一周，甲骨文还获得了购买Bloom价值4亿美元股份的认股权证。这一系列举措为市场注入强心剂，推动股价飙升。AMD的表现更为抢眼：连续13个交易日上涨，累计涨幅超42%，创20年纪录。微软则在3月季度市值蒸发近四分之一后，本周逆势反弹，正试图收复失地。
分析人士指出，年初以来，市场对AI将颠覆传统软件模型或迫使企业进行昂贵追赶支出的担忧，导致大量科技股被抛售。但本周，美国与伊朗之间可能达成持久和平协议的希望，成为推动整个板块反弹的重要催化剂。尽管本周大涨，追踪软件股的iShares Expanded Tech-Software ETF（IGV）年初至今仍下跌约19%。
特斯拉、博通等接力上涨，科技基金创新高
特斯拉本周同样上涨约15%。CEO埃隆·马斯克周三表示，公司在AI5芯片上达到关键里程碑。然而，华尔街分析师预计特斯拉一季度营收将同比下滑9%至220.8亿美元，调整后每股收益0.35美元，调整后EBITDA下降14.4%。此前特斯拉公布一季度全球交付量358,023辆，略低于预期，但同比仍增长6.3%（因去年同期Model Y换代导致基数偏低）。
博通、美光、安森美半导体4月至今涨幅均约30%，Marvell涨41%。SPDR信息科技基金（XLK）周五创下自2025年10月以来新高，并录得13连涨，实现2025年4月以来最佳周表现。知名财经评论员Jim Cramer在Mad Money节目中表示：“你可能觉得博通是一家无名公司，但它市值已超过Meta。今天上涨4.2%后，我建议你们重点关註博通。”
从资金流向看，市场正从对AI“烧钱”的担忧转向对AI基础设施长期需求的认可。甲骨文与Bloom Energy的电力协议、AMD的芯片连涨、微软的雲服务前景，均指向AI算力争夺正在重塑科技股估值逻辑。与此同时，以比特币为代表的加密货币市场在科技股带动下也出现情绪回暖，部分AI概念代币如FET、AGIX等跟随走高。但需注意，若地缘政治局势或美联储政策生变，反弹可能面临瓶颈。