美国最大券商之一嘉信理财（Charles Schwab）本周宣布，将于未来几周内正式推出直接加密货币交易服务，允许其3900万客户在传统投资组合中直接买卖比特币和以太坊。这一举措标志着主流金融巨头对数字资产接纳度的重大提升，也为数百万散户投资者提供了更加便捷的加密入口。
服务细节与定价策略
新服务名为“Schwab Crypto”，每笔交易将收取75个基点（即0.75%）的费用，定位为行业最低成本选项之一。客户可通过嘉信理财网站、移动应用及thinkorswim交易平台，在股票、债券旁直接查看并管理数字资产。嘉信理财零售投资主管Jonathan Craig表示：“我们知道客户希望在嘉信进行更多金融活动。通过Schwab Crypto，想要直接接触加密资产的客户可以在其他投资旁交易，同时享受我们提供的服务、教育和研究支持。”
嘉信理财在今年7月31日至9月1日期间对近500名现有及潜在加密货币投资者进行了调查。受访者选择交易平台时最看重的三个因素分别是：低价透明的费用、品牌熟悉度和声誉、以及对资产安全的信心。Schwab Crypto的定价和品牌背书恰好迎合了这些需求。
初期服务仅支持比特币和以太坊，这两种加密货币合计约占整个加密市场市值的四分之三。嘉信理财计划未来增加更多数字资产，并最终允许客户将已持有的加密货币转入其账户。
托管与基础设施
嘉信理财的银行子公司Charles Schwab Premier Bank将担任托管人，负责客户资产的安全保管和记录。后台的次级托管和交易执行则由受美国货币监理署（OCC）监管的区块链基础设施提供商Paxos处理。客户还可通过Schwab金融研究中心的教材和Schwab Coaching的加密内容学习数字资产如何融入整体投资策略，并获得7×24小时电话或在线客服支持。
值得注意的是，嘉信理财在加密货币相关投资领域已处于领先地位——其客户持有约20%的现货加密货币交易所交易产品（ETP）。公司还提供加密期货、现货加密ETP期权以及加密相关ETF和共同基金。
华尔街竞争对手纷纷跟进
在嘉信理财宣布的同时，其他华尔街巨头也在加速布局。摩根士丹利（Morgan Stanley）正通过其E*Trade平台采取类似举措，计划与Zerohash合作提供交易基础设施，预计2026年上半年上线。E*Trade客户初期可交易比特币、以太坊和Solana。摩根士丹利财富管理负责人Jed Finn称之为行业的“变革性时刻”，并表示最终目标是构建完整的资产托管和代币化钱包解决方案。
竞争压力显而易见：Robinhood去年从加密交易中获得了超过6亿美元收入，约占其总收入的五分之一。
高盛（Goldman Sachs）周一提交了比特币溢价收益ETF的申请，这是该银行首次直接涉足加密货币投资产品。该基金计划通过出售与比特币挂钩ETF的期权来获取收益，同时让投资者获得比特币敞口。贝莱德（BlackRock）也准备推出类似的iShares比特币溢价收益ETF（代码BITA），分析师预计数周内即可上线。
监管框架接近成型
大型金融机构的密集入场恰逢美国国会接近通过《数字资产市场清晰法案》（Digital Asset Market Clarity Act）。据摩根大通消息人士向CoinDesk透露，谈判已进入最后阶段，大多数争议已解决，仅剩两三个问题仍在讨论。该法案将正式划分美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）对加密资产的监管权限，并明确代币、稳定币和DeFi平台在现有金融法律中的定位。
财政部长Scott Bessent及其他官员已敦促国会尽快行动，警告延迟可能将创新和资本推向监管更清晰的海外市场。