Strike 推出比特币抵押贷款：13%年利率撬动加密流动性
比特币支付应用 Strike 宣布推出一项新服务，允许用户以其持有的比特币作为抵押品借入现金。该公司由杰克·马勒斯（Jack Mallers）创立，于社交平台 X 上公布了这一消息，并透露这些抵押贷款的年利率为 13%。该服务最初于 2024 年底在马萨诸塞州和佐治亚州上线，标志着在连接去中心化数字资产与传统个人金融需求方面迈出了关键一步，为用户提供了无需出售资产即可获得流动性的途径。
比特币抵押贷款运作机制
Strike 的新产品功能类似于抵押贷款工具。用户将比特币作为抵押品，以获得美元贷款。这样，用户无需触发因出售加密货币而产生的应税事件即可获得现金。公司设定了贷款价值比（LTV），决定了用户能借入的金额相对于其比特币市值的比例。这一机制提供了即时的财务灵活性，同时允许借款人保持其长期加密投资头寸。此外，13%的年利率为这种流动性设定了清晰的成本结构。
与在交易所出售比特币形成鲜明对比：出售是将资产永久转换为现金，并可能产生资本利得税；而贷款则是临时获取现金，并需偿还本金加利息。该服务目前支持美元贷款，借入资金直接存入用户的 Strike 账户。用户随后可将资金转入关联银行账户，或在 Strike 生态系统内用于支付。
加密货币借贷格局演变
Strike 进入借贷领域正值加密金融重新调整的时期。此前，像 Celsius Network 和 BlockFi 这样的中心化借贷平台曾提供类似服务，但在 2022 年市场低迷期间遭遇严重的流动性危机。它们的困境凸显了该领域的关键风险，包括资产负债期限错配和过度杠杆。相比之下，Strike 的策略更加保守，专注于超额抵押和从一开始就明确的固定利率。
行业分析师指出了 Strike 产品的几个关键差异化因素。首先，该公司建立在其作为以比特币为核心的支付基础设施的声誉之上，而非复杂的金融中介。其次，最初仅在美国两个州推出，表明其采取了谨慎、合规优先的策略。这种渐进式扩张使公司能够应对各州复杂的资金转移和贷款许可法规。此外，13%的利率相对于传统替代方案（如信用卡债务或无担保个人贷款，其利率通常更高）具有竞争力。
- 抵押方式：贷款由比特币担保，降低了贷款人风险。
- 监管策略：逐州推广确保遵守当地法律。
- 利率竞争力：13%的年利率通常低于无担保信贷选项。
- 税收效率：允许在不产生应税处置事件的情况下获得现金。
专家分析：市场影响与风险
金融科技专家指出加密抵押贷款既具实用性也存在固有风险。麻省理工学院数字货币倡议的一位研究员表示：“像 Strike 贷款这样的产品增强了比特币作为金融资产的功能性。它们提供了一条无需退出加密生态系统即可流动的路径，这是采用过程中的一个里程碑。”然而，专家们一致警告波动风险。如果比特币价格大幅下跌，借款人可能面临追加保证金的要求，需要增加抵押品或面临部分比特币被清算以偿还贷款的风险。
13%的利率也引人关注。与 2021 年牛市期间近乎零的利率相比，它反映了更高的资本成本和更注重风险的市场环境。相反，与超过 20%的信用卡平均年利率相比，它为那些持有加密资产但信用记录不佳的人提供了更便宜的借贷选择。该服务的成功可能取决于比特币的价格稳定性、清算程序的清晰度以及负责任扩张的能力。Jack Mallers 已表示全球化扩张是目标，表明对其产品基础模式的信心。
战略推广与未来扩张计划
Strike 选择首先在马萨诸塞州和佐治亚州推出，提供了可控的测试环境。两州各有不同的金融法规，使公司能够完善运营和合规框架。这种分阶段的方法是金融科技领域的常见策略，可在管理运营和监管复杂性的同时实现渐进式扩展。公司公告显示，未来将根据监管批准和运营准备情况，扩展到更多美国州。
根据 Mallers 的长期路线图，不仅包括全国可用性，还包括进入全球市场。这一雄心与 Strike 的核心使命——建立一个全球性的、基于比特币的金融网络——相一致。该贷款产品与公司现有服务套件集成，包括即时、低成本的跨境支付以及用于购买、出售和持有比特币的消费者应用程序。这创建了一个更全面的金融生态系统，从简单的交易扩展到基于资产的金融。
| 选项 | 机制 | 关键考虑因素 | 税务影响 |
|---|---|---|---|
| 出售比特币 | 直接在交易所卖出 | 永久退出头寸 | 可能产生资本利得税 |
| Strike 贷款 (13% APR) | 抵押贷款 | 需要偿还本金+利息 | 无即时税务事件 |
| 传统个人贷款 | 无抵押信用审核 | 基于信用历史 | 收款时不产生税务 |
结论
Strike 以13%年利率推出比特币抵押贷款，代表了加密货币金融产品的成熟。通过提供受监管、透明的流动性途径，该服务解决了加密持有者希望利用资产而不出售资产的持续需求。最初在马萨诸塞州和佐治亚州的推出是关键的试点，计划中还包括全美及全球扩展。尽管波动性和监管障碍依然存在，但这一发展显著增强了比特币的功能性，使其更接近被主流金融体系认可为抵押品。这些比特币抵押贷款的成功将是衡量可持续、现实世界加密货币采用的关键指标。
常见问题
问1：Strike 的比特币抵押贷款如何运作？
您将比特币作为抵押品来获得美元贷款。贷款金额是您比特币价值的一定百分比。您获得现金，并且必须在偿还贷款加上13%年利息后才能拿回全部比特币抵押品。
问2：贷款期间比特币价格下跌怎么办？
如果比特币价值大幅下跌，您可能会收到追加保证金通知。这要求您增加更多比特币作为抵押品，或偿还部分贷款以维持所需的贷款价值比。否则可能导致部分抵押品被清算。
问3：为什么该服务最初仅在马萨诸塞州和佐治亚州可用？
Strike 正在逐州推出服务，以确保遵守各州不同的资金转移和贷款法规。这种谨慎的做法有助于在更广泛推出前管理法律和操作风险。
问4：13%的利率有竞争力吗？
与平均信用卡年利率（通常超过20%）相比，它对于获取流动性具有竞争力。然而，它高于传统资产（如房屋）的担保贷款利率，反映了加密抵押品的感知风险和波动性。
问5：贷款可以用于任何目的吗？
一旦美元资金进入您的 Strike 账户或转入您的银行，通常可以用于任何合法目的，类似于标准个人贷款的收益。