一项基于美国国税局（IRS）匿名纳税数据的最新研究显示，在2013年至2021年期间，曾持有加密货币的美国成年人中，只有6.5%向IRS申报了相关交易。这一结果再次凸显出，加密资产领域长期存在的税务合规缺口，且相关问题可能比传统股票投资者更为突出。
该研究由美国德州基督教大学、爱荷华大学等学者共同完成。研究人员指出，加密货币投资者在税务申报行为上与传统股票投资者存在明显差异：他们通常更年轻、收入可能更低，也更倾向于持有社交媒体热度较高的热门股票。这意味着，加密投资者并非只是传统投资群体的延伸，而是一个交易习惯、风险偏好与合规行为都更独特的群体。
申报比例远低于持币普及率
研究提到，其他调查显示，到2021年，大约有12%至21%的美国成年人曾持有过加密货币。但与这一普及率相比，真正向IRS申报加密交易的人数比例仅为6.5%，差距十分明显。研究主要聚焦于比特币和以太坊交易，时间范围则覆盖了加密市场早期扩张到上一轮牛市前夕的阶段。
研究作者之一、德州基督教大学Neeley商学院会计学助理教授Tyler Menzer表示，从多年IRS数据中可以看到，许多加密投资者可能并未如实向税务机关披露其数字资产活动。换言之，这不仅仅是“申报复杂”造成的遗漏，也可能存在一定程度的主动规避。
为何加密投资者更容易忽视税务合规
从市场结构看，加密资产交易天然比传统证券更复杂。首先，投资者可能在多个交易所、钱包和链上地址之间频繁转移资产，成本基础和持仓周期难以统一追踪。其次，山寨币、链上交换、空投、质押收益等场景进一步提高了税务计算难度。对于缺乏专业知识的普通投资者而言，正确识别应税事件本身就是一道门槛。
第三方税务软件公司CoinTracker提供的数据也从侧面反映了这种复杂性。数据显示，在2025税年，加密投资者平均发生了836笔需要申报的交易。持有不足一年的数字资产账户平均亏损为636美元，而持有超过一年的交易平均盈利为2692美元。高频交易、剧烈波动与多样化资产类型叠加，令不少投资者在报税时面临极高的信息整理成本。
研究还指出，与许多传统股票投资者会主动选择卖出时点、以争取更有利税率不同，不少加密交易者在买卖时并未充分考虑税务后果。这一现象一方面与加密市场波动剧烈有关，另一方面也与散户占比较高、投资行为更情绪化有关。
2026年起美国将强化加密税务申报规则
值得注意的是，上述研究覆盖期尚未包含美国在2024年初允许现货加密ETF持有实物加密资产后的新市场阶段。但监管环境已经发生显著变化。IRS正在为2026年税务申报收紧规则，推动加密资产申报制度进一步向传统证券市场靠拢。
根据报道，美国交易所如Coinbase将被要求出具相关交易表格，投资者也需要更准确地申报自己是否持有数字资产，无论是否已经收到新的1099-DA表格。与此同时，围绕洗售交易规则以及其他常见合规漏洞的审查也在推进之中。
这意味着，过去依赖平台记录不完整、交易分散或监管执行不足而“模糊处理”税务义务的空间，未来可能明显缩小。随着交易所端的数据报送逐步规范，IRS对纳税人数字资产活动的可见度将进一步增强。
对市场与行业的潜在影响
从市场角度看，税务监管趋严短期内可能提升投资者的合规成本，尤其是高频交易者、跨平台操作用户以及长期忽视报税义务的人群，未来将面对更高的记录、对账与申报压力。对于交易平台而言，系统改造、数据归集、客户通知与表格生成也将带来运营成本上升。
但从中长期看，更清晰的税务规则未必完全是利空。随着现货ETF、合规托管和主流金融机构入场，加密资产市场正在逐步走向制度化。统一的税务框架有助于降低机构参与的不确定性，也有利于推动行业从“灰色合规”转向“标准合规”。对希望吸引更多传统资本的加密行业而言，这或许是成熟化过程中不可避免的一步。
当然，税务收紧也可能压缩一部分以高频短线为主的投机行为，促使投资者更加重视持仓周期、成本记录与资产配置逻辑。特别是在比特币价格自历史高点回落约40%的背景下，市场参与者对盈亏实现与税务处理的敏感度可能进一步提高。
整体来看，这项研究揭示的并不只是一个报税比例偏低的数字，更是美国加密市场长期存在的合规断层。随着IRS在2026年推进更严格的信息申报制度，加密投资者“低申报、晚申报甚至不申报”的旧习惯将越来越难以为继。未来，加密市场竞争或许不再只取决于交易速度和收益率，也将越来越取决于谁能更好适应监管与合规的新常态。