什么是加密货币？
加密货币是指存储在去中心化区块链上的数字资产或代币。加密货币通常简称为加密，它利用密码学技术来保护控制区块链上数字资产的私钥。链中的每个区块都与前一个区块相连，从而形成一个不可篡改的交易账本。
加密代币可以发送到其他加密钱包，就像给别人汇款购买商品或服务，或者在自己喜欢的餐厅AA制一样。
加密货币通常设有固定的最大供应量，从而造成稀缺性。例如，比特币的最大供应量为 2100 万枚。一个由比特币节点运营商组成的全球网络负责维护这一上限。从技术角度来看，比特币的供应量是可以增加的；代码可以修改。但实际上，这种情况极不可能发生，因为持有比特币的节点运营商必须违背自身利益才能将供应量增加到上限以上。
下图中的蓝线显示了稳定的供应增长，随着比特币接近其最大供应量，曲线趋于平缓。
什么是传统货币？
传统货币，也称法定货币，指的是我们日常携带的现金。尽管数字交易（例如使用借记卡或支付应用程序）通常已经数字化，但仍然以实物现金为准绳。您网上银行账户中的数字可以兑换成现金。
“法定货币”一词意为“通过法令”，也就是说，法定货币之所以有价值，是因为世界各国政府将其指定为官方货币。大多数法定货币都以债务为支撑，这意味着新的货币供应是通过借贷产生的。法定货币不以任何商品（例如黄金、石油甚至比特币）作为支撑。这使得法定货币的供应具有弹性，尽管传统货币的供应量通常扩张而非收缩。
在美国，我们使用M1和M2来追踪货币供应量。M1衡量的是流动性最强的资产，例如现金和支票账户余额。更常用的M2指的是M1加上流动性较弱的资产，包括货币市场账户余额、定期存单和其他定期存款。自1960年以来，M2一直在稳步增长，目前美国的M2已超过21万亿美元。
加密货币与现金的主要区别
虽然加密货币和现金都可以使用，但加密货币与传统货币之间的区别主要体现在几个关键特征上，包括中心化程度和透明度。让我们通过比较加密货币和现金来了解其中的一些区别。
数字版与实体版
加密货币是纯粹的数字货币。虽然你可能会在拍卖网站上看到一些实物比特币，或者它们被当作收藏品出售，但这些由比特币支持的加密货币仍然与区块链上存储的数字比特币相关联。你无法将比特币、狗狗币或任何其他加密货币握在手中，也无法将它们交给别人。这种货币方式与我们熟知的纸币和硬币截然不同。
相比之下，传统货币可以被持有，也可以作为礼物、贷款或付款实物交给他人。几个世纪以来，能够触摸、持有和转移传统货币一直是货币的标志性特征之一。
去中心化与中心化
加密货币与传统货币的第二个关键区别在于它们的管理和分发方式。大多数成熟的加密货币都是去中心化的，这意味着没有任何个人或团体对协议拥有独家控制权。以比特币为例，虽然有一个开发者团队在维护比特币核心代码，但运行哪个版本的代码是由全球各地的节点运营商各自决定的。同样，比特币网络验证交易的挖矿过程也是去中心化的。全球矿工社区参与比特币的共识机制。
相比之下，传统货币是集中化的。货币政策由政府和中央银行决定，两者都会对经济和官方货币的实际价值产生影响。近期的新冠疫情就是一个强有力的例证。随着全球疫情蔓延，各国政府通过借贷和支出提供财政刺激。这种做法的副作用随后体现在经济中，表现为物价上涨，因为大量的美元追逐着数量相同甚至更少的商品。
透明与私密
公共区块链是透明的。所有交易都可供查看，尽管我们在区块链上的身份是匿名的。区块链浏览器允许任何人追踪加密货币的流动，以及每笔交易涉及的钱包地址。
相比之下，传统货币通常具有私密性。除非你主动告知或情况非常明显（例如，你家车道上停着一辆新车），否则你的邻居不会知道你如何花钱或买了什么。然而，使用电子支付时，这种隐私性就受到了限制。在很多情况下，商家、金融机构和政府都可以看到你的购买记录以及交易对象。我们的大部分消费记录也会被出售。而实体现金则规避了这些隐私问题，使每一笔交易都成为一次私密的交换。
算法供给与治理供给
加密货币使用多种不同的机制来管理供应量。在某些情况下，会铸造固定数量的代币。如果代币合约不支持额外铸造，则供应量受到限制。在其他情况下，供应量由算法或市场动态决定。
例如，以太坊区块链的原生代币以太币 (ETH) 使用推拉机制来确定供应量。协议会铸造新的以太币作为质押奖励，奖励给那些通过质押 ETH 来帮助验证交易的用户。然而，网络的基本费用（以 ETH 支付）会被自动销毁，这些费用会被发送到一个不可恢复的地址。最终，ETH 的供应量相对稳定。
相比之下，法定货币的供应量取决于市场对新增借贷的需求，尽管政府可以通过多种方式增加货币供应量。这些方式包括过度借贷和支出，以及货币贬值，使本国货币几乎一文不值。津巴布韦长期以来饱受货币危机之苦，导致其货币价值大幅下跌。
这个财政困难的国家于 2024 年 4 月推出了一种新货币，以遏制猖獗的通货膨胀。
加密货币相对于现金的优势
尽管加密货币的无形性使得一些人难以理解，但与现金相比，它具有一些引人注目的优势。这些优势包括便携性、抗通胀性以及在许多情况下额外的实用性。让我们更详细地探讨这些优势。
全球可及性和无国界性
访问您的加密资产只需要一个加密钱包。大多数加密钱包都使用助记词或恢复短语，可用于重新创建您的钱包。许多加密货币持有者都会记住这个助记词，这样就可以将资产随身携带到世界任何地方，而无需担心泄露助记词。
此外，加密货币跨境转账非常便捷。只需一个钱包地址，您就可以向世界任何地方发送加密货币。例如，许多人使用加密货币向海外的家人汇款。
抗通胀能力
加密货币的供应量固定或由算法控制，使其具有抗通胀能力，这意味着加密货币的供应量不可能在一夜之间增长。然而，加密货币并非总是对冲传统货币通胀的有效手段。每年都有成百上千种加密资产价值暴跌。即使是比特币这样的市场领头羊，在加密货币熊市中也遭遇过大规模抛售。
作为反驳，许多人指出货币供应量与比特币价格之间存在相关性，表明比特币的价格会随着 M2 货币供应量的变化而波动。
超越价值转移的效用
许多加密货币都具备实用功能，这有助于提升其价值。例如，Chainlink 代币 (LINK) 用于支付预言机的费用。Chainlink 预言机提供来自区块链外部的可信数据，智能合约可以将这些数据用作条件。如果满足特定条件，则执行相应操作。这种额外的实用功能帮助 LINK 代币在 2024 年上半年价值几乎翻了一番。相比之下，美元的价值仍然是美元，而且许多商品和服务的美元价格现在比前几个月更高。
加密货币相对于现金的缺点
与现金相比，加密货币也存在一些缺点。它们使用起来可能比较困难，而且以美元等传统货币计价时，加密货币的价格波动可能非常剧烈。
价格不稳定
2020 年末或更早购买比特币的人获得了可观的收益，因为比特币价格在 2021 年飙升至超过 69,000 美元的历史新高。然而，到 2022 年末，比特币价格跌至 15,500 美元的低点。2023 年标志着比特币价格的复苏，并在 2024 年创下新的历史新高。
加密货币市场的这种波动性使得使用比特币或其他加密货币进行交易变得困难。由于其波动性，个人和企业一直不愿接受加密货币支付。
技术复杂性
现金使用起来很方便。你打开钱包，用相应金额的钞票付款，然后就能拿到找零，之后可以继续使用。相比之下，加密钱包的工作方式与传统钱包截然不同。加密钱包是一种应用程序，它保存着控制你在区块链上持有的加密货币的私钥。你必须使用钱包对每笔交易进行“签名”，以证明你拥有这些私钥。
许多人仍然不熟悉加密钱包的概念，虽然一些开发者正在努力使其更容易使用，但现金仍然是最简单的支付方式。
安全风险和欺诈风险增加
加密货币交易无法撤销，这导致欺诈行为猖獗。相比之下，传统货币的电子交易通常可以撤销、退款，或者至少可以进行调查。加密货币近乎匿名的特性使得追踪欺诈性金融交易的实施者几乎不可能。
加密钱包也存在安全隐患。大多数钱包都使用助记词，它是钱包私钥的可读版本。一旦密钥或助记词丢失，钱包中存储的加密货币就无法访问。一位早期的比特币矿工就丢失了价值约 5 亿美元的比特币的密钥。
你应该使用加密货币还是传统货币？
通常情况下，使用加密货币还是现金取决于具体情况。虽然越来越多的商家接受加密货币支付，但加密货币仍未被广泛接受。让我们来看看使用加密货币的一些主要原因，以及使用现金的一些原因。
使用加密货币的几大理由
虽然加密货币目前还不适用于所有情况，但它的一些优势凸显了使用加密货币而非现金的理由。
- 通胀对冲：由于比特币和以太坊等主要加密货币的供应量有限或相对稳定，因此被视为通胀对冲工具。
- 隐私性：加密货币允许人们使用钱包地址作为身份进行交易。虽然现金也能提供类似的隐私保护——甚至可能更好——但借记卡交易会将您的身份信息透露给众多第三方。
- 经济实惠的支付方式：一些加密区块链允许钱包地址之间以极低的价格进行支付。
- 便携性：加密货币可以发送到世界任何地方，加密货币持有者可以通过记住助记词来重新创建自己的加密货币钱包，从而将他们的储蓄随身携带。
使用传统货币的几大理由
然而，在很多情况下，现金仍然是王道。让我们来探讨一下使用传统货币的主要原因。
- 广泛接受：现金比加密货币更具优势，因为当地商家接受当地货币。相比之下，世界大部分地区接受加密货币的商家相对较少。
- 隐私（使用现金时）：现金交易私密性强，无法在区块链上追踪。然而，借记卡虽然方便快捷，却为了方便而牺牲了这种隐私性。
- 电子支付安全保障：借记卡通过银行账户提取现金，其防范欺诈交易的能力有限。例如，银行可能会拒绝可疑交易。
- 相对稳定的价值：加密货币以美元等传统货币计价时，价格波动往往剧烈。虽然法定货币的价值通常会随着时间推移而下降，但其价值相对稳定。
加密货币会取代传统货币吗？
在不久的将来，加密货币不太可能在世界大部分地区取代传统货币。相反，我们可能会看到加密货币的普及率提高，以及更多商家愿意支付交易手续费来接受加密货币支付。许多支付服务商允许即时将加密货币兑换成当地货币，这大大降低了接受加密货币支付所带来的价格风险。
然而，在一些通货膨胀严重的地区，加密货币已成为当地货币的热门替代品。例如，阿根廷和土耳其的许多人已转向加密货币，将其视为比快速贬值的传统货币更安全的选择。
监管的不确定性仍然笼罩着加密货币市场，限制了对加密货币的投资。在美国，证券交易委员会（SEC）已对交易所和个别加密货币项目提起诉讼，例如目前正在进行的针对瑞波币（XRP）的诉讼。然而，某些资产，例如比特币和以太坊，似乎已获得批准，比特币和以太坊ETF（交易所交易基金）的近期获批就证明了这一点。
结论
关于加密货币与现金孰优孰劣的争论尚未定论。目前，两者各有优势，在某些特定场景下可能更适合使用。然而，它们也都存在一些局限性。加密货币价格波动较大，而法定货币仍然容易受到通货膨胀或贬值的影响。许多人期望加密货币行业能够克服可用性方面的挑战，使加密货币更易于使用。而这正是推动加密货币普及的关键因素之一，它可能会迅速改变加密货币与现金之争的走向。
常见问题解答
加密货币比现金更好吗？
在某些情况下，例如当地货币贬值时，加密货币比现金更有优势。如果您需要跨境转移资金或携带储蓄出国，加密货币也是更佳选择。
加密货币比法定货币更安全吗？
如果你花时间学习最佳的安全和存储方法，加密货币可以很安全。然而，加密货币领域监管相对宽松，而且交易具有匿名性，这使得欺诈和诈骗在加密货币世界中十分猖獗。
可以将加密货币兑换成现金吗？
您可以通过交易所或点对点交易平台出售加密货币，将其兑换成现金。比特币和以太坊等大型加密货币拥有全球市场和充足的流动性。
如何判断应该持有加密货币还是现金？
您所在地区的通货膨胀率可能会影响您选择持有加密货币还是现金。然而，加密货币的普及程度也是一个重要的考量因素。如果您的地区商家不接受加密货币，您可能需要同时持有加密货币和现金，用加密货币对冲通货膨胀，用现金进行日常交易。