Chainalysis发布的最新2024年全球加密货币采用指数显示，从2023年第四季度到2024年第一季度，全球链上活动总量已超过2021年牛市水平。这一增长主要由中低收入国家推动，同时发达国家在现货比特币ETF获批后也出现机构资金涌入。
发展中国家：通胀与金融排斥催生刚需
尼日利亚、印度和越南成为采用增速最快的三个经济体。在尼日利亚，超过45%的成年人曾使用加密货币，远超全球平均水平。阿根廷三分之一人口在2023年接触过数字资产——该国加密货币创新委员会的调查指出，恶性通胀迫使居民将比特币和稳定币当作储值工具。巴西和肯尼亚同样出现用户量激增，当地法定货币贬值加速了替代选择的需求。
东南亚的越南和菲律宾则走另一条路：链游和"边玩边赚"模式吸引了大量年轻用户，在工资水平偏低的区域开拓出全新的收入来源。P2P交易平台在这些市场极为活跃，绕过传统银行体系实现点对点转账。
相比之下，美国、德国和日本的采用更偏向投资组合多元化。机构级比特币转账量同比增长显著，贝莱德和富达等资管巨头推出的加密基金同时覆盖零售与机构客户。不过，高收入国家在第一季度末出现小幅回撤，可能受获利了结情绪影响。
稳定币与DeFi渗透实体经济
撒哈拉以南非洲和拉丁美洲的采用模式有别于其他地区：稳定币大量用于日常汇款和小额支付。小型商户和零售用户更倾向于使用与美元挂钩的资产，而非波动剧烈的原生代币。同时，东欧、拉美和撒哈拉以南非洲的去中心化金融（DeFi）活动显著上升，带动了除比特币和以太坊之外的山寨币交易量增长。
Chainalysis的数据还揭示，按购买力平价调整后的人均加密活动排名中，小经济体因实际使用密度高而排名靠前，避免了大国在总量上的碾压效应。这种加权方法论让指数更能反映普通居民的采用深度。
驱动因素：经济不稳、监管与基建
推动各国加密货币采用的三大要素分别为：经济不确定性（高通胀、本币贬值）、传统金融服务覆盖不足（大量无银行账户人口）、以及明确的监管框架。萨尔瓦多将比特币定为法定货币后，外国投资和旅游业获得提振。
技术基础设施同样关键：互联网渗透率和智能手机普及率越高的国家，数字钱包和链上交易的门槛越低。这也解释了为何非洲部分国家虽然需求强烈，但受限于网络覆盖，整体采用率仍低于亚洲和拉美。
展望未来，各国央行数字货币（CBDC）的推进可能进一步为数字资产正名。中国、印度和欧盟都已进入试点或研发阶段。与此同时，机构通过ETF等标准化产品持续入场，高收入国家的交易活跃度有望在2024年下半年恢复增长。