在近期与知名播主Anthony Pompliano的对话中，拥有30年宏观投资经验、Jordi Visser Labs创始人Jordi Visser发出惊人预测：美国通胀即将飙升，而比特币将在这一轮动荡中脱颖而出，成为最终的“赢家”。
通胀不会下降，CPI或将突破4%
与市场普遍预期相反，Visser认为通胀不会回落。他指出，制造业和服务业采购经理人指数（PMI）数据已升至2022年以来的最高水平。他自信地表示：“我相信未来三个月内，消费者物价指数（CPI）将升至4%以上。” 他强调，大宗商品牛市和物流瓶颈将持续推高价格。
AI导致软件股通缩，比特币成另类资产
Visser将软件即服务（SaaS）股票的下跌归因于人工智能带来的“利润率挤压”。他引用杰夫·贝佐斯的名言“你的利润空间就是我的机会”，指出在代码为基础的商业模式中，终端价值（公司永续价值）已经不复存在。随着AI将软件生产成本降至接近零，传统软件公司正面临一场通缩灾难。
由此，Visser指出，比特币恰恰位于这两个对立极点的中间——处于全球流动性增加和负实际利率（通胀高于利率）成为常态的环境中。比特币作为最具价值的成长型资产，其价值正在不断上升。在一个软件和科技股不断缩水的世界里，投资者正转向比特币——唯一一个“稀缺性”而非代码具有价值的资产。Visser将比特币与软件股的分化表现归因于此。
投资组合进入“稀缺资本主义”时代
Visser表示，现在的投资组合管理已经进入了“稀缺资本主义”时代。他透露，自己目前主要关注五大主题：半导体、电力设备、化学品、物理服务器以及比特币。他认为，在未来20年内，人工智能将挑战现有的资本主义和法定货币体系，而在这个“丰裕的世界”里，唯一真正稀缺且可交换的资产将是比特币。
Visser的言论引发了市场的广泛关注。多位分析师指出，一旦通胀超预期回升，美联储可能被迫暂停降息甚至重新加息，这将利好比特币等稀缺资产，而传统科技股可能继续承压。不过，也有机构警告，比特币短期波动较大，投资者仍需警惕政策变化带来的风险。
*本文不构成投资建议。