AI 需求交易降温：存储芯片股回撤，比特币自两年低点反弹

AI 交易上半年的强势表现

据 ChainCatcher 消息，2026 年上半年，受市场对 AI 需求增长的押注推动，相关受益公司股价显著走强。其中，Sandisk 年内累计上涨超过 530%，Micron 累计上涨超过 230%。这一表现说明，资金此前明显偏向存储、芯片以及 AI 产业链中被认为直接受益的标的。

存储与半导体 ETF 自高位回撤

不过，年中之后，这一交易主线开始降温。数据显示，Roundhill Memory ETF（DRAM） 已较 6 月峰值下跌 25%，而 VanEck Semiconductor ETF（SMH） 也回落约 12%。从市场表现看，前期涨幅较大的存储和半导体板块，正在经历一轮较为明显的估值回撤。

Meta 相关消息加剧 AI 基础设施板块抛压

报道还提到，在 Meta 被曝推进出售过剩 GPU 产能后，AI 基础设施股票以及计算服务提供商遭到抛售。这一消息进一步加剧了市场对 AI 资本开支和基础设施需求节奏的敏感反应，也使相关板块承受更大短线压力。

比特币与科技股走势出现分化

与 AI 基础设施相关股票走弱不同，比特币则自两年低点反弹。短期来看，这一变化反映出部分资金在科技硬件与算力基础设施资产承压时，正在重新调整风险敞口。原始消息未披露比特币反弹的具体幅度，但这一资产间分化已成为当前市场观察的重点之一。