Alphabet财务长 Anat Ashkenazi 在最新财报电话会上表示，AI 算力需求增长仍快于公司自有基础设施的扩建速度，Alphabet 计划从今年第三季度起扩大使用第三方算力，作为内部产能建成前的替代方案。消息传出后，Nebius、CoreWeave 等新兴云算力概念股在 7 月 22 日盘后上涨。
Alphabet上调资本支出，称需求仍高于供给
Alphabet 于美东时间 7 月 22 日公布第二季度财报，并将 2026 年全年资本支出预期上调至 1,950 亿至 2,050 亿美元，高于此前给出的 1,800 亿至 1,900 亿美元区间。公司称，调整原因是加快扩充算力，以应对持续增长的需求；同时还预告，2027 年资本支出将“大幅增加”。
Ashkenazi 在电话会上说：“过去三年我们已大幅扩充自有算力，但市场需求的增速仍持续超过我们的投入。”报道同时提到，第二季度 Google Cloud 营收同比增长 82%，主要增长动力来自 AI 基础设施和 AI 解决方案需求。
第三季度将扩大外包算力，短期毛利率承压
面对算力缺口，Alphabet 选择向外部第三方云服务商租用计算资源。Ashkenazi 表示：“鉴于供给持续紧张，我们计划在第三季扩大使用第三方算力，作为替代策略，直到自有内部算力完成建设。这项策略能让我们持续扩大客户群、把握更大规模的商业机会，但短期内也将对毛利率造成一定压力。”
Alphabet 首席执行官 Sundar Pichai 也表示，未来几个月增加外部算力的成本可能相当高，但从整个合约周期看，随着公司逐步扩大自有算力规模，整体投资回报率仍然可观。
报道指出，科技巨头近期都在积极扩张外部算力资源。Alphabet 已与 SpaceX 达成协议，每月支付 9.2 亿美元租用 Nvidia GPU，以支持 AI 模型计算需求。微软则同时向 CoreWeave、IREN、Lambda Labs、Nebius、Nscale 等多家 NeoCloud 服务商租用算力。
NeoCloud概念股盘后普涨
在 Alphabet 释放将扩大第三方算力采购的信号后，多只云算力概念股在 7 月 22 日盘后走高：
- SharonAI Holdings（SHAZ）上涨 1.83%
- Nebius Group（NBIS）上涨 4.06%
- CoreWeave（CRWV）上涨 2.77%
- Hut 8 Corp（HUT）上涨 0.81%
- IREN Ltd（IREN）上涨 2.13%
- TeraWulf（WULF）上涨 1.49%
IREN、Hut 8与Nebius近期披露新进展
个股层面，已从比特币矿企转向 AI 数据中心运营商的 IREN 于 7 月 20 日宣布，已与多家 AI 开发商签署多年期云服务合同，总合同价值最高可达 28 亿美元；公司还将年底 AI 云服务年化经常性收入（ARR）目标，从 37 亿美元上调至超过 40 亿美元。
北美加密矿企 Hut 8 Corp. 也宣布，就其位于得州的 Beacon Point 数据中心园区签署了一份为期 15 年、总价值 98 亿美元的租约。Hut 8 表示，现有租户已将合同算力容量翻倍至 704 兆瓦。
Nebius 方面，Nvidia 于 7 月 20 日收盘后向美国证券交易委员会提交文件，披露持有 Nebius 9.3% 股权，合计 2,226 万股。