美国银行（Bank of America）首席执行官Brian Moynihan近日向立法者发出严厉警告：如果强制要求稳定币发行方支付利息，可能导致高达6万亿美元的存款从银行体系流向稳定币产品，进而削弱银行的贷款能力，并推高美国经济的借贷成本。
存款流失风险：6万亿美元可能“搬家”
在参议院银行委员会周二公布的最新市场结构法案中，讨论了关于限制稳定币收益的条款。Moynihan在谈及稳定币的竞争影响时表示，无论监管结果如何，美国银行都会适应，但他坚持认为银行体系将面临流动性危机。“我认为我不会——看，我们会没事的。我们会拥有产品，我们会满足客户需求，无论出现什么情况。所以我不担心，”Moynihan在引用美国财政部委托的一项研究前这样说道。该研究揭示了存款转移可能有多么严重。根据这些研究，如果消费者看到自己能在受监管的银行体系之外获得更高的收益率，最多可能有6万亿美元的存款从银行资产负债表流入稳定币产品。
银行利差承压：存款利率与国债收益率差距巨大
美国银行正试图弥合它们支付给存款人的利息与从政府证券中获得的收益之间的差距，而这场战斗似乎几乎要失败了。根据联邦存款保险公司（FDIC）的数据，全国平均储蓄账户利率约为0.39%，支票账户利率约为0.07%，货币市场账户利率仅为0.58%，而截至12月中旬国债收益率约为3.89%。两者之间的利差约为3.82个百分点，这是银行利润的主要来源。传统金融机构可能希望保护这一利差，抵制那些可能帮助消费者从现金类资产中获得收益的产品。
法案细节：禁止单纯持有利息，但允许特定奖励
在参议院市场结构法案的第189页，明确规定禁止公司单纯因持有稳定币余额而支付利息，不过它们可以发行与特定行为（如开户、交易、质押资产、提供流动性、发布抵押品或网络治理）相关的奖励。Moynihan解释说：“关键是要把稳定币看作是一种货币市场基金的概念。”他补充说，稳定币的储备将被限制在存款、中央银行账户或短期国债上，不能用于贷款。“这样一来，就会从系统中抽走贷款能力。”据这位银行高管称，这种影响将不成比例地落在中小型企业身上，因为它们比资本市场更依赖银行信贷。“所以我认为，最终，在边际上，整个行业的贷款会受到挤压。如果你抽走存款，银行要么无法放贷，要么不得不寻求批发融资，而批发融资的成本将推高借贷成本。”
国会与银行博弈：法案推进面临阻力
Moynihan是向立法者施压、要求考虑稳定币对银行机构风险的交易团体之一，他承认游说者不确定如果该法案在国会顺利通过，可能会做出哪些修改。反对银行业的声音在社交媒体上指责贷款机构想以牺牲消费者利益为代价“保住利润”。一些用户在X平台上抨击银行的抱怨，并指责银行利用存款人。“他们基本上窃取了你钱所产生的所有收益……给你几分钱，然后又找出一大堆愚蠢的费用向你收费……透支费？是的，你必须为贫穷买单。如果我们与银行游说团体划清界限，稳定币收益就是反击的地方。”一位评论者在回应美国银行高管的言论时这样写道。
立法进程推迟：预计月底进行标记
据Cryptopolitan报道，该法案原本预计今日进行标记，但现已推迟至1月最后一周。参议院农业委员会主席John Boozman确认标记会议被推迟，并表示立法者取得了进展，但需要更多时间。“我致力于推进两党共同起草的加密货币市场结构立法。我们取得了有意义的进展，并进行了建设性的讨论，”Boozman说，他感谢参议员Cory Booker团队愿意讨论未解决的政策问题。稳定币与银行之间的这场博弈远未结束，但Moynihan的警告无疑为这场辩论增添了重量级筹码——6万亿美元的存款可能改变美国银行业的格局。