ARK 2026展望：Cathie Wood称比特币与资产低相关，风险分散利器

方舟投资（ARK Invest）创始人Cathie Wood在其最新发布的2026年展望报告中，以0.06这个数字开篇——这是比特币与美国债券之间的周回报相关系数。报告指出，比特币与主流传统资产的低相关性，使其成为资产配置中提高“每单位风险报酬”的关键工具。

低相关性数据：比特币 vs 黄金 vs 标普500

报告选取2020年1月至2026年1月初的周回报数据，比特币与黄金的相关系数约为0.14，与债券仅0.06，与标普500指数约0.28，与房地产投资信托（REITs）略高但仍处低位。相比之下，标普500与REITs的相关系数高达0.79，债券与标普500的相关性约0.27。Cathie Wood表示，��相关系数能显著改善投资组合的夏普比率。若投组目标波动率固定，不配置比特币将被迫压低股票权重，间接降低整体回报。

供给端刚性：减半后年化新增供给仅0.8%

报告强调，比特币供给受代码约束，2024年减半后年化新增供给维持在约0.8%，预计2028年将进一步降至0.4%。与黄金不同，比特币供给无法因价格上涨而扩张。需求端的任何增量都直接推高价格。自2022年底以来，比特币累计涨幅约360%，大部分来自法币流动性叠加比特币稀缺性，而非单纯投机。

Cathie Wood明言，不论投资者是否认可加密资产愿景，0.06这个数字已被写入机构风控模型。对资产管理者而言，忽视比特币已不再是理念之争，而是风险收益计算的必然选择。