在旗舰产品表现承压、资金持续流出的背景下，凯茜·伍德旗下的ARK Invest仍在进一步强化其对人工智能赛道的配置。最新一轮调仓显示，ARK将资金更集中地投向AI基础设施、基础模型、自动驾驶物流、核能与基因组学等高确信度方向，体现出其一贯的高波动、高成长投资风格。
连续三日买入CoreWeave，押注AI算力基础设施
本轮操作中，最受关注的交易无疑是对CoreWeave的大举建仓。资料显示，ARK在3月30日、3月31日和4月1日连续三个交易日累计买入83,764股CoreWeave，按82美元收盘价计算，持仓价值约690万美元。CoreWeave是与英伟达合作紧密的云基础设施提供商，主营面向人工智能负载的GPU加速数据中心。
从基本面看，CoreWeave已服务于谷歌和微软等大型科技客户，说明其在大规模AI部署中的角色正在提升。公司在2月披露的第四季度营收达到15.7亿美元，同比增长110%。不过，其对第一季度给出的19亿至20亿美元收入指引，低于分析师预期的22.9亿美元，这也使市场在乐观之外保留一定谨慎。
尽管如此，华尔街对其长期空间依旧较为积极。美国银行已在3月将CoreWeave评级上调至“买入”，并给出100美元目标价。该行认为，公司所处的AI基础设施市场规模可达790亿美元。截至4月2日，CoreWeave股价收于82.24美元，年内累计上涨15%，这进一步强化了ARK围绕“可扩展算力能力”的投资逻辑。
首次直接持有OpenAI，ARK切入基础模型核心资产
除了算力层，ARK还首次直接进入OpenAI股权结构。ARKF、ARKK和ARKW三只ETF通过Series C配置合计买入348,995份OpenAI股份或单位。ARK将这笔交易定义为其首次直接参与OpenAI的cap table，这意味着其对基础模型提供商的信心进一步增强。
这一动作具有多重意义。首先，OpenAI作为ChatGPT背后的机构，是生成式AI商业化最具代表性的核心平台之一；其次，这笔投资也让ARK的ETF产品引入了更多私募市场敞口，不同于其以往更偏向公开市场高贝塔成长股的风格。对投资者而言，这既可能提升潜在回报弹性，也意味着估值透明度和流动性层面的风险有所增加。
扩展至自动驾驶卡车、核能与消费科技
ARK的加仓并未局限于软件和云基础设施。其ARKQ基金买入230,000股Kodiak AI，后者专注于自动驾驶卡车系统和AI驱动的物流解决方案。该布局表明，ARK正将AI视为提升供应链效率的重要工具，尤其是在干线货运和自动化运输等实体经济场景中。
同时，ARK还买入约56,000股Oklo。这家公司聚焦下一代裂变反应堆技术，属于先进核能领域。ARK的投资逻辑较为清晰：随着AI模型训练和推理对电力需求不断提升，充足、低碳且稳定的能源供给将成为算力扩张的关键支撑。换言之，ARK不仅押注AI本身，也押注支撑AI运行的能源底座。
此外，DoorDash也被纳入组合。虽然其主营业务是餐饮配送，但ARK显然看重其在物流调度、需求预测等环节中引入AI后的经营杠杆潜力。不过，这类消费科技平台仍面临竞争激烈和监管审查等现实挑战。
继续增配基因组学，削减部分非核心仓位
在医疗创新方面，ARK同样延续其长期偏好。ARKG买入超过16,000股Arcturus Therapeutics，该公司专注RNA疗法研发；同时，ARK还通过ARKG和ARKK合计买入39,000股GeneDx，后者聚焦精准医疗和遗传诊断。伍德团队显然仍相信，基因测序与数据分析能力的提升，将持续推动诊断和治疗范式变革。
为腾挪资金，ARK也同步减持或退出部分仓位。按成交量看，最大一笔卖出来自Strata Critical Medical，ARK清仓745,000股，价值约300万美元。此外，Veracyte、Teradyne、Pinterest、Discovery以及LY Corp等也遭到不同程度减持。这种调整反映出ARK正在把有限资金更集中地投入其认为最具颠覆性的主题资产。
业绩承压下的高确信度转向
值得注意的是，这一系列激进配置发生在ARK旗舰基金ARKK表现不佳之际。数据显示，ARKK年内下跌约12%，而同期标普500指数下跌3.8%。过去12个月，ARKK还遭遇约12亿美元净赎回，说明投资者对高成长、高波动策略的容忍度正在下降。
但从伍德的公开观点看，她并未因短期波动而削弱对AI的长期判断。她认为，人工智能将推动全球经济进入“加速增长”阶段，并指出AI训练成本正以每年约75%的速度下降，而推理成本每年下降幅度可达85%至98%。如果这一趋势延续，数据密集型行业的利润空间和商业模式都可能被重塑。
市场影响分析：AI投资主线进一步向“基础设施+能源”延伸
从市场角度看，ARK此次调仓传递出一个明确方向：AI投资主线正在从单纯的软件应用层，进一步扩展到算力基础设施、模型提供商、自动化物流以及能源供给等更完整的产业链。对于美股科技板块而言，这种资金偏好的变化可能继续强化市场对GPU云、数据中心、电力与核能相关公司的估值想象。
与此同时，ARK首次直接布局OpenAI，也可能被视为机构投资者对未上市AI龙头兴趣升温的信号。对加密市场投资者而言，这类趋势同样值得关注，因为AI基础设施、算力调度、去中心化计算和能源叙事，与部分加密资产的长期逻辑存在交集。尽管本文所涉交易主要发生在传统股权市场，但其背后的资本流向仍反映出全球风险资金正继续围绕AI这一核心主题重构配置。
总体而言，ARK最新调仓并非简单追逐热点，而是一次围绕AI长期产业化路径的系统性再布局。在短期业绩与资金流出压力仍存的情况下，伍德选择继续加码高确信度资产，意味着其依旧愿意以更高波动，换取未来十年潜在的超额回报空间。