2025年7月28日，Bakkt Holdings Inc.（NYSE: BKKT）宣布其承销公开发行定价，计划通过出售6,753,627股A类普通股和746,373份预先融资认股权证筹集约7500万美元。每股定价10.00美元，认股权证定价9.9999美元（含0.0001美元行权价）。预计交易将于2025年7月30日左右完成，取决于标准交割条件。
融资细节速览
本次发行是依据美国证券交易委员会（SEC）于2025年7月3日宣布生效的 shelf 注册声明进行的。承销商为Clear Street LLC和Cohen & Company Capital Markets。Bakkt还授予承销商30天期权，可额外购买最多1,125,000股或预先融资认股权证。扣除承销折价、佣金及其他发行费用后，总募集资金净额预计约为7500万美元。
资金用途：购买比特币与数字资产
Bakkt明确表示：“公司拟将本次发行净收益用于按照投资政策购买比特币及其他数字资产，用于营运资金及一般公司用途。”此前，Bakkt董事会已于2025年6月10日正式批准更新后的公司投资政策，允许将现金储备配置于比特币及其他数字资产。联合首席执行官Akshay Naheta表示：“此举旨在支持Bakkt转型为纯粹的加密货币基础设施公司，并使我们能够战略性地将比特币及其他数字资产添加到公司财库中。”
公司转型与战略背景
Bakkt成立于2018年，是纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）的子公司，目前ICE仍持有Bakkt约55%的控股权。尽管Bakkt股票在纽交所公开交易，但ICE保留控制权并提供持续监督与战略协同。过去几年，Bakkt专注于为机构客户提供数字资产接入解决方案，涵盖托管、交易及结算服务。此次通过股权融资直接购买比特币，标志着其从服务提供商向“财库配置型”加密企业的重大转型，与MicroStrategy等公司的策略形成呼应。
市场影响与未来展望
消息公布后，Bakkt股价在盘后交易中上涨约4%。分析师认为，此举不仅增强了Bakkt的资产负债表与数字资产敞口，也向市场传递了其对加密货币长期价值的信心。随着更多传统金融机构通过类似方式入场，比特币的企业持有量有望进一步增长。不过，Bakkt作为规模较小的上市公司，其财库价值将受比特币价格波动直接影响。本次融资完成后，Bakkt将拥有更多资源推动其加密基础设施产品线，可能拓展至衍生品清算、去中心化金融等领域。