美国银行（Bank of America）首席执行官Brian Moynihan近日表示，如果美国国会通过相关立法、为稳定币业务提供明确法律框架，该行准备推出自有稳定币产品。这一表态被市场视为传统大型银行进一步拥抱加密金融的重要信号，也意味着稳定币正在从加密原生领域走向更广泛的主流金融体系。
Brian Moynihan在华盛顿特区经济俱乐部活动上与商界人士David Rubenstein对谈时指出，稳定币的出现“已经相当明确”，而且这类产品将是“完全由美元支持”的。他同时强调，美国银行是否正式进入这一业务，关键取决于监管部门是否赋予其合法性。换言之，当前决定行业节奏的核心变量，不再只是技术成熟度或市场需求，而是立法进展。
立法成银行入场的关键前提
尽管稳定币市场在美国尚缺乏清晰统一的联邦规则，但这一赛道已成长为规模约2320亿美元的市场。稳定币通常锚定法币价格，尤其是美元，被广泛用于加密资产交易、链上结算以及跨境支付等场景。业内普遍预期，一旦美国出台明确的稳定币立法，不仅会降低合规不确定性，也将吸引更多银行、支付公司和金融科技平台加入竞争。
从美国银行管理层的表述来看，该行并未把稳定币简单视作比特币等波动性加密资产的延伸。Moynihan明确将稳定币与货币市场基金、银行账户等传统金融工具进行类比，强调其更接近支付和交易基础设施，而非投机性资产。这种定位反映出大型银行对稳定币的理解正在趋于务实：它们更看重的是清算效率、资金流转和支付网络的升级价值。
美国银行为何值得市场关注
美国银行是美国第二大银行，仅次于摩根大通。根据其最新财报，该行总资产达到3.26万亿美元。如此体量的金融机构一旦正式发行稳定币，将对市场产生超越单一产品层面的影响。一方面，这意味着稳定币可能从互联网金融和加密交易所的应用场景，进一步渗透到企业支付、供应链金融、跨境汇款以及机构间结算等更传统的金融领域；另一方面，也可能提升公众对“银行系稳定币”安全性与合规性的认知。
Moynihan还提到，稳定币究竟能发挥多大用途，仍是一个值得观察的问题。不过他此前在接受CNBC采访时已表示，一旦立法通过，银行体系将在稳定币的交易和支付侧“强势进入”。这意味着，大型银行对稳定币的兴趣并非停留在概念层面，而是已开始从业务模式和应用落地角度进行准备。
政策窗口正在打开
美国国会围绕稳定币监管路径的讨论已持续多年。最新进展显示，参议院银行委员会主席Tim Scott此前承诺，将在特朗普总统上任后的前100天内推动稳定币监管框架落地。虽然最终立法时间和具体条款仍存在不确定性，但政策信号已明显增强。
对于传统银行而言，监管清晰度至关重要。大型银行受到更严格的资本、合规和风控要求约束，若没有明确法律依据，贸然发行稳定币将面临较高的监管风险。正因如此，美国银行此次表态可以理解为一种“有条件入场”——不是观望需求，而是在等待政策绿灯。
支付巨头和银行同场竞争
事实上，在联邦监管规则尚未完全明朗之前，部分支付企业已抢先进入稳定币市场。PayPal早在2023年就推出了PYUSD，并在本周表示，希望今年推动2000万商户使用该产品。支付公司率先试水，说明稳定币在商户结算和数字支付领域具备现实商业价值。
与此同时，美国银行最大的竞争对手摩根大通也早已布局。自2020年以来，摩根大通围绕Onyx区块链推进相关业务，并将“JPM Coin”定位为金融机构之间跨境交易和支付的工具。与加密市场常见的零售型稳定币不同，这类银行系产品更偏向机构清算与企业级支付场景。
从竞争格局来看，美国银行如果未来推出所谓“Bank of America Coin”，将可能与支付公司发行的稳定币、加密原生稳定币以及其他银行系代币形成多层次竞争。不同参与者将在合规资质、流动性、使用场景、客户基础和技术架构上展开博弈。
市场影响：稳定币主流化或再提速
对加密市场而言，美国银行的最新态度具有较强象征意义。首先，这表明稳定币已成为传统金融无法忽视的战略方向。大型银行的潜在入局，有望进一步提升稳定币在美元数字化流通中的地位，并推动相关基础设施、托管、清算与合规服务同步发展。
其次，若银行发行的稳定币获得监管认可，市场可能出现更明显的分层：一类是由大型金融机构发行、强调合规和支付效率的“银行系稳定币”；另一类则是现有加密原生稳定币，继续在链上交易、DeFi和全球流通中保持优势。这种格局既可能扩大整体市场规模，也可能加剧稳定币赛道的竞争。
最后，对于投资者和行业参与者来说，未来需要重点关注两条主线：其一是美国稳定币立法的推进速度及具体监管要求；其二是传统银行与支付平台如何围绕支付、跨境转账和机构结算构建差异化产品。可以预见的是，一旦政策落地，稳定币市场将不再只是加密公司的竞技场，而会成为银行、支付公司和区块链企业共同争夺的新金融基础设施。
总体来看，美国银行的表态并不意味着产品即将上线，但已清晰释放出一个信号：在监管条件成熟后，华尔街大型银行将更积极地进入稳定币业务。对整个行业而言，这不仅是一次产品扩容，更可能是稳定币迈向主流金融体系的重要拐点。