标普全球市场情报（S&P Global Market Intelligence）最新报告显示，尽管稳定币市场近年快速扩张，并逐步成为加密支付与结算的重要基础设施，但银行业整体仍对这一领域保持谨慎态度。报告认为，当前市场关注点已经不再是“稳定币能否长期存在”，而是它将如何重塑银行的业务模式、技术基础设施以及收入结构。
从银行视角看，稳定币带来的并非单一机遇，而是一组复杂权衡。报告指出，银行必须同时面对存款流失风险、核心系统现代化投入成本以及来自新进入者的竞争压力。这意味着，即便稳定币市场增长迅猛，传统金融机构在战略落地上依旧保持较强克制。
多数银行仍处于观望和探索阶段
根据标普全球在2026年第一季度美国银行业展望调查中的数据，在受访的100家、且以中小型机构为主的银行中，只有7%正在开发相关框架，且没有一家处于主动试点阶段。这一结果表明，稳定币战略在美国银行体系内仍主要停留在初步研究和内部评估层面。
标普全球市场情报金融科技研究主管Jordan McKee表示，多数金融机构目前仍处于“早期且谨慎”的状态。调查结果也印证了这一判断：银行虽已意识到稳定币的重要性上升，但内部开发有限，真正推进到产品实验或业务验证的机构并不多，特别是中小银行更是如此。
稳定币市场已成加密金融核心赛道
稳定币通常锚定法定货币或大宗商品等资产，因价格波动相对较低，已成为加密市场中支付、交易结算和跨境转账的重要工具。目前市场仍由Tether发行的USDT占据主导地位，其后是Circle发行的USDC。
报告援引多方数据称，稳定币市场总规模已发展为3000亿美元以上的板块，并在2026年初突破3160亿美元，较2023年以来接近翻倍。与此同时，稳定币年交易规模也已升至数十万亿美元级别，显示其应用已不再局限于加密资产交易，而是逐步延伸至支付和跨境资金流动等更广泛场景。
从趋势上看，市场对稳定币继续扩张的预期较为明确。随着机构采用速度提升，相关规模在未来有望进一步迈向5000亿美元甚至更高。但对银行而言，市场做大并不意味着可以直接受益，反而可能迫使其重新审视现有存款和支付业务的竞争格局。
存款分流与新竞争者成为银行最大顾虑
报告特别提到，银行对稳定币的担忧正在上升，核心问题之一是“存款蚕食”。如果客户将部分现金转移至稳定币钱包或相关生态中，银行传统存款基础可能受到影响，进而波及负债端成本、放贷能力以及整体盈利模式。
与此同时，稳定币生态中的某些“类收益”激励机制也引发银行警惕。尽管直接支付利息在部分环境下仍受到限制，但若用户能够通过持有或使用稳定币获得类似收益，稳定币产品在客户吸引力上就可能对银行存款形成替代效应。
另一项关键变化来自监管推动后的市场竞争。报告指出，自2025年7月《GENIUS Act》通过后，稳定币在企业财报电话会议中的提及频率明显上升，反映出市场关注度快速抬升。与此同时，一批非银行机构正积极寻求牌照，希望将稳定币发行、托管和结算纳入受监管实体之内，从而建立更强的市场公信力。这意味着，银行面临的已不只是加密原生公司的竞争，还包括制度化程度更高的新型金融参与者。
大型银行与中小银行路径或将分化
对于未来应对方式，标普全球认为，不同规模银行的策略很可能出现明显分化。大型国际性银行更可能探索发行代币化存款或由银行背书的数字资产，以此在合规框架内保留客户关系与结算优势。相比之下，区域性和中型银行则更可能聚焦于法币与稳定币之间的出入金通道，即提供“上链”和“下链”的接口服务。
不过，无论采取何种模式，银行都将继续扮演法币体系与稳定币网络之间的重要门户角色。问题在于，要真正承担这一角色，现有传统系统必须大幅升级。报告指出，许多银行遗留技术架构并不适合支持实时数字资产活动，而稳定币相关支付和结算场景对速度、可用性和全天候运营提出了更高要求。
跨境支付现代化或最先受冲击
在所有银行业务中，跨境支付可能是受到稳定币推动最明显的领域。标普全球表示，随着支付体系逐渐转向融合传统轨道、实时支付网络与代币化网络的“多轨并行”模式，跨境银行将面临最强烈的现代化压力。
在这一过程中，互操作性和钱包基础设施将成为关键能力。大型银行可能会建设多网络连接能力，以适应不同支付和结算场景；而中小机构则更可能借助金融科技合作伙伴完成接入。与此同时，安全托管和嵌入式合规能力也有望成为行业标配。
市场影响分析：银行谨慎态度或延缓，但难以逆转稳定币渗透
从市场层面看，标普全球的报告释放出一个清晰信号：银行业并未忽视稳定币，而是在高增长与高不确定性之间寻找平衡。短期来看，传统银行的谨慎可能会减缓稳定币在主流金融体系中的全面渗透速度，尤其是在中小银行广泛接入之前，行业仍将以试探和合作为主。
但中长期而言，随着市场规模持续扩大、监管框架逐步完善，以及非银行机构加快进入，稳定币对支付清算、跨境汇款和数字资产托管等业务的影响仍可能持续增强。对于加密市场来说，这种“银行观望、生态前进”的格局意味着稳定币赛道仍具备较强增长潜力；而对于银行来说，真正的挑战不在于是否参与，而在于何时、以何种方式参与，才能在不牺牲核心业务的前提下完成数字化转型。