Foresight 发布的市场分析文章认为，数字资产行业的变化，已不再只是交易速度和效率的竞争。随着比特币现货 ETF 吸引传统资金、上市公司将 BTC 纳入资产负债表，以及家族办公室和高净值个人把数字资产纳入与股票、债券、黄金并列的配置范围，数字资产正从投机筹码转向长期财富。
文章称，在这一变化下，行业对基础设施的需求也在调整，重点开始从“如何更快转手资产”转向“如何安全持有、合法传承，并跨越不同司法管辖区完成治理”。
BE Trust把重点放在长期财富治理
文章提到，香港 TCSP 持牌信托机构 BE Trust 没有继续围绕交易效率展开竞争，而是把重点放在数字资产进入长期财富管理后的治理问题上，包括安全持有、合法传承，以及将数字资产纳入全球信托财富管理体系。
BE Trust CEO Jing Wei 在文中表示：“未来数字资产最大的风险，不是价格波动，而是财富管理能力跟不上资产规模膨胀的速度。”
按照文章说法，当数字资产从交易资产转向长期财富后，行业所需的不只是交易和托管设施，还包括覆盖安全、法律治理、资产配置与财富传承的一整套体系。
单靠私钥管理，无法解决现实中的治理问题
文章认为，过去几年加密行业常把安全视为纯技术问题，做法集中在 MPC、多签、冷热钱包隔离和链上实时监测等手段上。但在真实的财富管理场景里，风险并不只来自代码和私钥。
文中列举了几类行业案例：Web3 项目创始人遭遇意外后，企业财库多签权限失效，项目连工资都无法发放；家属虽然持有法院出具的合法继承文件，却因为无法掌握链上私钥，导致大额资产滞留在地址中；还有企业在多签管理资产时，因合伙人卷入海外法律纠纷，资产被司法冻结，连带影响公司运转。
文章据此指出，钱包和技术只能回答“谁现在能动这笔钱”，但金融和法律还要回答资产法律上归谁、谁是真正受益人，以及在创始人失能或企业面临诉讼时，谁有权作出处置决定。
在其框架下，机构级托管、MPC、多签机制和动态多层审批，被视为防范黑客攻击、私钥泄露及内部操作风险的第一道防线；而决定财富能否长期平稳传承的，则是基于香港普通法体系的信托法律结构，包括受托人机制、受益人安排、意愿书和跨境治理设计。
文章将其概括为：技术负责让资产“不丢”，信托负责让资产“不乱”。
从HODL转向资产配置
文章还指出，过去加密市场盛行的“HODL”逻辑，已难以满足家族办公室和企业财库的需求。对这些资金而言，单纯持币会面临现金流、组合波动和仓位管理等问题。成熟的财富管理，更重视风险、收益与流动性的平衡。
文章将这一变化与传统私人银行长期推行的资产配置思路作对比，认为数字资产理财也正走到类似分水岭。BE Trust 的定位，不是销售高风险金融产品，而是为高净值客户搭建一个连接加密资产与传统金融资产的配置框架。
围绕 RWA，文章称，其意义不只是把资产搬到链上，更在于把传统金融多年形成的风险定价体系引入数字资产世界。按文中描述，资金可以在链上配置美债或货币市场工具，以获取稳健收益；在通胀周期切换到代币化黄金；也可以把海外优质不动产、私募股权等资产纳入数字资产组合。
在此基础上，文章称 BE Trust 正尝试“统一账户”的跨界模式。在同一个账户中，客户可以同时配置聚焦大中华区核心资产的股票基金、全球科技和医疗赛道的海外基金，以及数字资产量化基金、全球宽基 ETF 等产品。
对于震荡行情，文中还提到双币、雪球、鲨鱼鳍等期权组合结构化策略，认为这一阶段的核心已经不是“是否持有数字资产”，而是“如何持有”。
数字资产传承成为下一阶段竞争点
文章认为，保值和增值之外，企业创始人和传统高净值人士更关注的是财富能否顺利传给下一代。许多数字资产的损失，并非来自市场下跌，而是发生在股权变更、跨国迁移或资产控制人突然失能时，因为没人掌握私钥，或家族内部出现争议，最终导致资产在链上被锁死。
文中指出，数字资产可以在全球网络中快速流转，但现实世界中的法律归属和继承安排并不会因区块链本身自动完成。区块链能够证明资产位于哪个地址，却不能回答资产应如何分配、由谁合法管理。
基于这一判断，文章认为 Web3 最终仍要向传统信托制度借鉴经验。在现代财富管理中，信托的作用是通过长期安排，让资产脱离个人生命周期，按照委托人的意志持续分配、运作，甚至用于慈善。
香港信托框架与Web3原生能力之间仍有缺口
文章提到，香港长期拥有成熟的普通法和信托制度基础，但传统信托机构对数字资产较为谨慎；与此同时，Web3 原生技术团队虽然熟悉链上系统，却往往难以处理复杂的法律继承和跨境税务规划问题。
在这一背景下，文章把 BE Trust 描述为试图连接两端的机构：一方面依靠香港 TCSP 持牌身份搭建合规与信托法律框架，另一方面把 RWA、跨国基金配置和结构化策略等金融工具引入链上，让数字资产不再停留在主流财富管理体系之外。
文章最后总结称，过去十年数字资产行业的竞争焦点是“如何交易”，未来十年的重点则会转向“如何拥有、如何保护、如何传承”。在数字资产进入机构、企业和高净值人群的长期配置体系后，真正关键的基础设施，将是能同时连接技术、法律与全球财富管理网络的信托架构。