全球管理资产规模最大的投资管理公司贝莱德（Blackrock）正在加速拥抱数字资产。该公司已向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份Form D文件，申请启动一支代币化投资基金，该基金在以太坊区块链上以代币形式呈现，名为“Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund”，简称BUIDL。
贝莱德的代币化基金架构
根据提交的文件，该基金于2024年3月14日由贝莱德高管正式签署。Etherscan上的链上数据显示，100枚BUIDL代币已于2024年3月4日发行，目前由单一地址持有。基金的招股说明书显示，投资者的最低参与门槛为10万美元，这意味着该产品主要面向机构客户。
本质上，贝莱德USD机构数字流动性基金是一个短期货币市场基金，由贝莱德旗下的ICS USD流动性基金运营。其投资组合主要集中于短期存续期证券，包括商业票据、存款证和浮动利率票据，同时持有大量现金储备。
监管挑战与行业影响
尽管贝莱德的比特币现货ETF（IBIT）已成功获批并上市，但其以太坊现货ETF申请仍处于被SEC推迟裁决的状态。不过，代币化基金采用的Form D（豁免发行通知）流程与ETF审批不同，通常适用于私募及小额公开发行。SEC近期对众多加密企业采取了严厉的执法行动，但在代币化基金领域，监管态度尚不明朗。业内人士认为，如果贝莱德的BUIDL基金获批，将标志着传统金融与DeFi之间的一座新桥梁的建立，可能催生更多传统金融机构的链上产品。
值得注意的是，贝莱德此前已推出基于以太坊的美元流动性基金代币，但本次申请的是正式的SEC注册基金。该基金的设立表明，尽管监管环境充满不确定性，全球最大资管机构仍在积极布局代币化资产这一前沿领域。未来，代币化货币市场基金有望为投资者提供链上收益工具，同时为以太坊生态注入更多合规流动性。