作者：火火
8 月 4 日收盘后，华尔街看到的是一段难以忽视的加速。标普 500 指数在截至当天的四个交易日里累计上涨 5.8%。据路透社报道，期权市场也出现了至少四年来少见的偏多读数。
四个交易日的上行，超过此前约三个月的收盘区间
上涨本身并不等于 FOMO。让这轮行情显得不同的，是价格上移的速度，以及期权市场同时给上行和下行风险标出的价码。8 月 4 日，FRED 收录的收盘数据也显示，股市继续走高，而衡量预期波动的波动率指数 VIX 收盘同样抬头。乐观情绪并没有把波动率一起压下去。
据美国圣路易斯联邦储备银行经济数据库 FRED 收录的标普道琼斯指数日收盘数据，在相同收盘口径下，这四天的向上移动已略微超过此前约三个月最高收盘与最低收盘之间的点数差。
把这两段变化放在一起，并不是把四日收益和三个月高低区间当成同一个指标。前者体现方向，后者体现范围。把它们放到同一尺度上，是为了看清交易节奏的变化：数月形成的收盘价波动带，被四个交易日的单向移动越过。
近十年样本中，本轮四日涨幅处在极端高位
价格路径本身不能证明每个参与者的心理，但它可以说明，连续四个交易日收盘上移，迅速抬高了后续入场的价格。路透社将交易者追入这轮上涨的现象概括为 FOMO，而图中的速度，就是这种说法能够被放回价格序列检验的部分。
以 FRED 收录的近十年标普 500 日度收盘数据滚动计算，可以得到 2,504 个四交易日窗口。本轮 5.7458% 的涨幅处于 99.32 分位，已经落在图表最右侧的稀疏区域。
按 FRED 收录数据计算，包含本轮在内，只有 18 个窗口的四日涨幅不低于这一水平。这种四日幅度并不常见。
股指与 VIX 同涨，期权定价并未压低未来波动
据 FRED 收录的标普道琼斯指数与芝加哥期权交易所 Cboe 收盘数据，标普 500 当日上涨 1.79%，VIX 收盘上涨 4.04%。两条价格同向，至少说明在当天交易结束时，市场没有把对未来波动的定价完全放低。
据路透社报道，短期期权的看涨偏斜触及两年高位。期权数据机构 Trade Alert 的数据则显示，一个月平均日度的标普 500 看涨/看跌比率为 0.9，处于至少四年来最偏多的区间。