国际清算银行（BIS）最新报告指出，各国中央银行必须“提高水平”，更积极地拥抱人工智能（AI）技术。这家被称为“央行的央行”的国际机构认为，AI正在成为影响宏观经济、金融体系与政策分析框架的重要变量，政策制定者需要尽快掌握这项技术，用于监测海量数据、强化分析工具，并提高对金融稳定与价格稳定的预测能力。
根据报告，BIS已开展多达8项AI实验，并得出结论：人工智能很可能成为许多活动的“游戏规则改变者”，对更广泛的经济与金融体系产生深远影响。这一判断并非仅限于技术层面，而是直接关系到央行未来如何理解经济波动、制定利率路径以及识别系统性风险。
AI被视为提升央行预测能力的新工具
BIS在报告中强调，中央银行面临“紧迫需求”，必须提升对AI的应用能力。报告援引研究称，AI能够直接提升需要认知技能的任务生产率。例如，蚂蚁集团的一项研究发现，在使用ChatGPT等大语言模型辅助编程后，程序员的生产率可提升55%。这一案例被BIS用来说明，AI不仅是企业效率工具，也可能重塑公共部门与金融监管机构的工作方式。
在具体应用场景上，BIS特别提到“即时预测（nowcasting）”的重要性。所谓即时预测，是利用实时数据对通胀及其他经济变量进行快速判断。相较传统统计方法，AI能够更高效地处理结构复杂、更新频繁的数据来源，从而帮助央行更早捕捉价格变化、需求波动及潜在风险信号。
BIS研究主管兼经济顾问Hyun Song Shin表示，庞大的数据集可以提供更快、更丰富的信息，帮助识别经济与金融系统中的模式和潜在风险，并进一步提升央行对经济的预测与调控能力。报告同时指出，AI还可用于筛查金融体系中的脆弱环节，让监管部门更有效地管理风险。
AI或改变通胀形成机制与政策传导
报告认为，AI的广泛采用将不仅改变央行的工具箱，也可能改变其需要应对的经济环境。BIS指出，人工智能将影响金融系统、劳动力市场、生产率与经济增长，进而改变通胀动态。尤其值得关注的是，当企业更广泛采用AI后，可能具备“更快根据宏观经济变化调整价格”的能力，这将直接影响央行观察物价传导与制定货币政策的方式。
从宏观层面看，AI究竟会带来多强的需求刺激和多大的通胀压力，仍取决于多个因素。报告提到，被技术替代的劳动者能否快速重新就业，以及家庭与企业是否能正确预期AI带来的未来收益，都是决定AI经济影响的重要变量。这意味着，AI并不只是效率提升故事，也可能通过就业转换和收入预期影响总需求。
在金融行业内部，BIS认为人工智能有望提高支付、贷款、保险与资产管理等业务的效率并降低成本。对市场参与者而言，这类变化可能进一步推动金融服务数字化、自动化和个性化，也会促使监管机构重新评估现有监管框架是否足以覆盖AI驱动的新型业务模式。
效率提升之外，AI也会放大系统性风险
不过，BIS并未对AI采取单边乐观态度。报告明确警告，人工智能同样会引入新的风险，尤其是新型网络攻击，并可能放大现有金融脆弱性，包括羊群效应、挤兑以及资产抛售等连锁反应。对于本就依赖预期和信心运行的金融体系而言，一旦AI被用于大规模自动化决策、交易或信息传播，其冲击可能比传统技术工具更快、更广。
BIS强调，为应对这些挑战，央行既要作为技术进步影响的“知情观察者”，也要成为技术本身的使用者，尽快升级自身能力。报告同时提醒，尽管AI可以完成中等认知能力要求的任务，甚至展现某些“涌现能力”，但其目前仍无法胜任需要严密逻辑推理与审慎判断的工作。这意味着，AI在央行体系中的角色更可能是辅助决策，而非替代政策判断。
英国、欧洲与美国央行已开始试水
从实际进展来看，一些主要央行已经开始在内部流程中测试AI。英国央行此前表示，正在使用AI来“支持和增强”其对经济增长、银行业压力以及金融危机的预测能力。美国联邦储备系统也在研究AI在日常工作中的使用方式，但目前官员对其直接应用于政策工作仍持谨慎态度。欧洲央行则已开始利用AI起草简报、总结银行数据、编写软件代码以及进行文件翻译。
这些动向表明，全球主要货币当局并未忽视AI带来的制度性变化。虽然应用阶段仍以辅助性、行政性和分析性任务为主，但从趋势看，AI正逐步融入货币当局的研究、监管和运营框架之中。
市场影响分析：AI监管与金融科技板块或受关注
从市场角度看，BIS的表态释放出一个明确信号：AI已从企业层面的效率工具，上升为影响全球宏观金融治理的重要议题。对于加密货币与数字资产市场而言，这意味着未来监管机构可能会更积极使用AI监测市场流动性、价格异常、链上活动及潜在系统性风险。随着监管科技升级，市场透明度可能提升，但合规要求也可能同步增强。
另一方面，BIS对AI风险的强调，也提醒投资者关注网络安全、自动化交易失误以及算法共振可能带来的波动放大效应。在风险偏好较高的数字资产市场，这类问题尤其值得警惕。若各国央行和监管机构加快部署AI工具，金融科技、数据服务、网络安全和监管科技相关赛道可能获得更多政策与资本关注。
总体而言，BIS此次报告并未把AI简单定义为利好或利空，而是强调其双重属性：一方面，它有望帮助央行更快预测通胀、提升监管能力并提高金融体系效率；另一方面，它也可能带来新的脆弱性和不确定性。对全球金融市场来说，真正的变化或许不只是AI能做什么，而是政策制定者准备以多快的速度适应这一变化。