2026年7月6日，美国抵押贷款平台Better Home & Finance与加密货币交易所Coinbase联合推出一项创新房贷产品，允许符合条件的借款人质押比特币或USDC稳定币来获取首付贷款，同时仍可获得传统抵押贷款。该产品标志着加密货币进一步渗透到美国居民家庭金融领域，为在高借贷成本和供应短缺中挣扎的购房者提供了一条无需出售数字资产的新路径。
市场背景：住房市场承压，加密持有者成目标
该产品的推出恰逢美国住房市场面临严峻挑战。根据Realtor.com的2026年报告，美国住房供应缺口达到403万套。与此同时，30年期固定利率抵押贷款平均利率已攀升至7%，导致抵押贷款申请总量下降10.5%，购房申请下降5.4%。全国房地产经纪人协会数据显示，首次购房者仅占市场的21%。
在此背景下，贷款机构和加密公司押注于一个日渐增长的群体：拥有数字资产但缺乏现金流动性的潜在购房者。数据表明，约20%的美国成年人（约5200万人）持有加密资产，其中67%年龄在45岁以下，26%年收入低于7.5万美元。这些年轻、有加密财富但难以将资产转化为现金的群体，成为新产品的核心目标。
产品机制：质押加密资产获首付，无清算风险
该结构围绕两笔贷款设计：第一笔是标准抵押贷款（符合房利美指引），第二笔是由质押加密资产担保的私人贷款，用于支付首付。Better表示提供15年和30年固定利率选项，且两笔贷款可共享相同利率和摊销期，形成单一月供。对于使用比特币的借款人，初始质押价值需至少为贷款金额的250%；使用USDC则需至少125%。例如，质押25万美元比特币可解锁10万美元首付贷款，或质押12.5万美元USDC获得相同结果。
关键风险控制：质押资产不会因市场波动触发追加保证金或强制清算。只有当借款人逾期60天未还款时，质押资产才面临风险——这模仿了传统抵押贷款中违约处理的标准。在质押期间，借款人无法交易这些加密资产，但若使用USDC，仍可继续获得收益，部分抵消贷款成本。Coinbase将负责托管加密资产，待贷款偿还后归还。
政策支持与政治争议
该产品的推出得益于美国政策环境的变化。联邦住房金融局局长Bill Pulte曾指示房利美和房地美准备将加密资产视为抵押贷款申请中的资产，这反映了特朗普政府对数字资产的支持。然而，以参议员Elizabeth Warren为首的民主党议员强烈反对，认为现有政策不允许联邦支持的抵押贷款渠道考虑未兑换为美元的加密货币，并警告这将给住房市场和金融体系引入新风险。
支持者认为这是将数字财富转化为现实资产获取渠道的创新，而批评者则担心将波动性资产与住房贷款基础挂钩的危险。最终结果取决于该产品能否从富裕加密持有者的利基工具演变为更广泛的融资渠道。