北京时间10月9日,美联储主席杰罗姆·鲍威尔在社区银行会议中发表讲话,但全程未对货币政策或利率前景作出任何评论。市场普遍将此视为中性偏鸽信号,推动风险资产反弹。比特币一度下跌至日内低点121,191美元,随后迅速回升至123,000美元上方,展现出强劲韧性。
鲍威尔沉默释放鸽派信号
鲍威尔在讲话中主要强调社区银行在美国经济中的关键作用,并重申美联储支持其发展的承诺。但他刻意避开利率话题,这在政府停摆导致经济数据暂停发布的背景下,显得尤为关键。分析人士指出,鲍威尔的沉默实际上默许了市场当前的降息定价,投资者将此解读为进一步宽松即将到来的暗示。
根据CME FedWatch数据,市场目前对10月29日FOMC会议降息25个基点的概率定价高达93%,且预计2025年全年将有两到三次降息。尽管美联储9月会议纪要显示内部存在分歧,但就业市场降温已成为推动降息的主要动力。
政府停摆加剧数据真空,市场聚焦美联储信号
美国联邦政府部分停摆已造成75万名联邦员工停薪,包括CPI和就业报告在内的多项关键经济数据暂停发布。这使得鲍威尔讲话成为短期内唯一的重要政策信号。在缺乏数据指引的情况下,交易员高度依赖高频劳动力和支出指标来预判经济走向,市场波动性显著上升。
美国财政部长斯科特·贝森特在同期表示,2025财年联邦预算赤字仍占GDP的6.5%,虽然略低于预期,但依然处于历史高位。他将其归功于特朗普政府的贸易政策和税收改革,同时承诺在政府恢复运作后发布更详细的财政计划。
比特币与风险资产获流动性支撑
在降息预期推动下,比特币ETF本周净流入达31.9亿美元,市场情绪指数(恐惧与贪婪指数)回升至70(贪婪),加密货币总市值达4.43万亿美元。比特币目前在11.75万-12.3万美元区间整固,若10月降息落地,有望测试更高阻力位。
分析师警告称,虽然降息预期利好比特币,但美联储资产负债表仍以每月约950亿美元的速度缩减,并未重启量化宽松。如果就业数据意外走强,降息幅度可能被压缩。此外,特朗普可能通过任命美联储理事影响货币政策的传闻,也为未来政策路径增添了不确定性。
全球汇率分歧与美元强势并存
亚洲市场成为美元看涨的重要驱动力。由于全球其他央行降息速度可能快于美联储(部分受特朗普关税影响),美元相对强势得以延续。货币市场定价美联储到2026年9月累计降息约1%,而新兴市场降息幅度更大,这限制了比特币的短期上行空间。
总体来看,鲍威尔的沉默暂时稳定了市场情绪,但10月29日FOMC会议才是真正考验。如果降息落地,比特币有望挑战12.5万美元甚至更高;若意外按兵不动,则可能引发剧烈回调。投资者需密切关注今晚的CPI(10月15日)以及后续经济数据恢复情况。