7 月接近尾声之际，比特币期权市场的持仓结构出现明显变化。Deribit 这家全球最大的加密期权交易所上，执行价为 60,000 美元的比特币看跌期权，已经成为当前最受欢迎的头寸。截至发稿时，这一期权的未平仓名义价值为 11.7 亿美元。
看跌期权通常被交易者用来对冲价格下跌风险。比特币在上月末一度跌破 60,000 美元，随后在最近几天回升至 63,000 美元上方。文中显示，比特币现报 63,664.30 美元。
热门头寸从看涨转向看跌
在前一天之前，最热门的头寸还是执行价为 70,000 美元和 72,000 美元的看涨期权。这两档看涨期权各自的未平仓名义价值都曾达到 25 亿美元。
这波看涨期权买盘，主要出现在周三美联储会议召开前。部分交易者当时押注，美国央行公布利率决定后，比特币价格可能升至 72,000 美元。
这一情形并未出现。报道认为，这可能促使相关头寸在周五 08:00 UTC 的到期时点被平仓。当时完成结算的比特币和以太坊期权总规模达到 100 亿美元。
结算过后，70,000 美元看涨期权的未平仓名义价值已降至 9.43 亿美元，72,000 美元看涨期权则降至 8.88 亿美元。两者规模虽然仍然不低，但都已经低于 60,000 美元看跌期权。
7 月上涨后，8 月季节性数据偏弱
除持仓变化外，季节性数据也提供了另一组值得关注的信息。自 2013 年以来，比特币在 7 月的历史中位回报率为 8.61%。根据 CoinDesk 数据，比特币本月上涨了 8.9%。
不过，历史数据显示，7 月录得正收益后，往往接着会出现一个表现偏弱的 8 月。自 2013 年以来，8 月的历史中位回报率为 -7.51%。
文中解释称，中位数在这里更有参考价值，因为它反映的是更典型的结果，不会像平均值那样被极端的大涨或大跌月份明显拉动。对比特币这类波动较大的市场来说，少数极端月份会把均值向上或向下拉偏，而中位数通常更能反映最常出现的情况。
基于上述持仓与季节性表现，CoinDesk 在文中称，市场在进入 8 月前对比特币的情绪已转向偏空。
图表说明：6 万美元看跌期权升至首位
报道所附图表展示了，不同到期日范围内，比特币期权在各执行价上的未平仓名义价值分布。
所谓未平仓名义价值，是指当前仍处于活跃状态、尚未平仓的合约所对应的美元价值。其中 1 份合约代表 1 枚 BTC。
按这一定义计算，60,000 美元看跌期权已凭借 11.7 亿美元的未平仓名义价值升至第一位；此前领跑的 70,000 美元和 72,000 美元看涨期权，则在排名上有所下滑。
CoinDesk 列出的当日其他市场动态
- CoinDesk：一次与 Coldcard 硬件钱包密钥生成方式缺陷有关的攻击，在周五约 25 分钟内从约 500 个钱包中转走约 594 枚比特币，价值约 3,800 万美元。
- CNBC：美国国债收益率跟随油价走低，原因是霍尔木兹海峡原油运输出现恢复迹象，且市场希望中东紧张局势缓和，投资者也在等待新的经济数据。
- 美联社：受芯片股上涨推动，韩国 Kospi 指数周五上涨近 18%；此前美国市场上与人工智能相关的股票在本周早些时候下跌后出现反弹，美股股指期货上涨，油价下跌。
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Anvil 项目简介
页面还提到，Anvil 是一个共享的链上抵押品层，建立在可编程信用证之上。其描述为：以储备资产作为担保，无需贷款、无需利息，用户保留资产托管权和收益权。