热点要闻
美联储官员重申若通胀不放缓将支持加息
美联储理事库克表示，如果通胀未持续回落，她已准备采取行动支持加息，并警告若通胀连续 5 年高于目标，价格与工资中的粘性风险会增加。
她支持 7 月维持利率不变的决定，但同时称，决策者可能没有足够时间等待通胀回到 2% 目标。库克还提到，关税影响减弱、油价下跌以及 AI 相关压力缓解，可能为通胀提供缓冲。
Bitget UEX 日报认为，这一鹰派表态强化了政策路径的不确定性，短期对高估值科技股形成压力，也支撑了美元与贵金属的避险需求。
伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡新航线达成一致
伊朗外交部发言人称，伊朗与阿曼已就霍尔木兹海峡商业船只安全通航新航线的地理坐标达成一致，联合声明进入最后审定阶段。
不过，伊方同时强调，这份协议并不意味着海峡会立即恢复安全通航，美国海上封锁等威胁性行动仍然存在。另有报道称，伊朗正寻求对过境船只收取货物价值 5% 至 7% 的费用。
日报指出，海峡谈判取得进展后，原油风险溢价继续受到压制，油价维持低位；黄金则受到避险需求与美元走弱推动，逼近 4300 美元关口。
谷歌 AI 部门调整，SpaceX 迎来首次大规模解禁
谷歌对 AI 部门进行了领导层重大调整。与此同时，SpaceX 将迎来上市后首次大规模股份解禁，约 9.12 亿股将进入流通，潜在市值接近 1000 亿美元，创下美股单次解禁纪录。
日报还提到，高盛继续力挺韩股，维持 KOSPI 12000 点目标，Yardeni 则认为科技股估值已具吸引力。
就市场影响看，谷歌组织调整引发了市场对其竞争力的短期关注，SpaceX 解禁则被视为对流动性和市场承接能力的一次考验。
市场复盘
大宗商品与外汇
截至日报统计时点，现货黄金约报 4283 美元/盎司，上涨 0.91%；现货白银约报 62.3 美元/盎司，上涨 0.62%；WTI 原油约报 75.57 美元/桶，上涨 0.47%；布伦特原油约报 76.2 美元/桶，下跌 0.43%；美元指数 DXY 约报 99.67，下跌 0.01%。
Bitget UEX 认为，伊朗与阿曼就霍尔木兹新航线达成一致后，原油风险溢价继续回落，油价维持低位震荡。黄金与白银则在美元走弱、避险需求回升以及油价低位的共同推动下走强，黄金逼近 4300 美元。
日报给出的联动逻辑为：地缘谈判进展，油价承压，通胀预期降温，美联储政策空间讨论升温，同时避险资金流向贵金属。短期内，商品波动仍将高度依赖海峡实际通航恢复情况以及非农数据。
加密货币
BTC 约报 64100 美元，上涨 0.94%；ETH 约报 1909 美元，上涨 2.43%；加密货币总市值约为 2.29 万亿美元，上涨 0.9%。
爆仓方面，24 小时总爆仓约 2.52 亿美元，其中空单爆仓约 1.7 亿美元。
Bitget BTC/USDT 清算地图显示，当前价格约为 64592 美元。上方 65000 美元至 66000 美元区间聚集了大量空单清算，若价格突破并持续上行，可能触发进一步逼空；下方多单清算压力则相对集中在 63000 美元至 64000 美元。日报称，当前多空清算规模明显扩大，短线需警惕突破后的剧烈波动。
现货 ETF 方面，BTC 现货 ETF 昨日净流入 2.12 亿美元，今日动态净流入 0.47 亿美元。
日报认为，在地缘局势缓和与美股分化背景下，加密市场整体企稳反弹。BTC 表现相对稳健，ETH 弹性有限。ETF 资金转为净流入提供了支撑，杠杆清算规模回落。宏观层面上，油价低位与贵金属走强同时存在，反映出避险与风险偏好并存，短期加密市场或维持震荡上行格局，需关注非农数据与 SpaceX 解禁对风险资产情绪的影响。
美股指数与科技巨头表现
美股三大指数走势分化。道指收盘约 54349 点，上涨 0.49%，继续刷新历史新高；标普 500 收于约 7723.55 点，下跌 0.17%；纳指收于约 26363 点，下跌 0.83%。
大型科技股中，NVDA 报 219.22 美元，上涨 3.43%；AAPL 报 311.00 美元，上涨 0.52%；MSFT 报 487.46 美元，下跌 1.09%；GOOGL 报 362.43 美元，下跌 4.03%；AMZN 报 272.65 美元，下跌 1.72%；META 报 588.77 美元，上涨 0.14%；TSLA 报 321.55 美元，下跌 1.77%。
日报总结称，周三美股涨跌不一，道指继续创新高，纳指与标普回调。英伟达因 SpaceX 独家采用其 AI 架构的消息上涨逾 3%，苹果小幅收高；谷歌受 AI 部门领导层调整影响跌逾 4%，微软、亚马逊和特斯拉也出现回调。资金偏向 AI 硬件与确定性更强的标的，软件与部分云服务商承压，黄金大涨则成为当日最受关注的资产之一。
板块异动
存储概念股方面，闪迪、西部数据夜盘大跌，慧荣科技下跌 8%，驱动因素是业绩指引不及市场高预期，引发获利回吐。
半导体板块中，英伟达上涨 3.4%，AMD 跌逾 7%。日报将其归因于英伟达获得 SpaceX 独家架构利好，而 AMD 虽然业绩超预期，但未达到市场所谓“卓越”标准。
贵金属相关股票则普遍走高，背后推动因素是现货黄金涨幅超过 4%，带动板块情绪升温。
美股个股深度解读
闪迪：业绩超预期，但指引不及预期后夜盘重挫
闪迪公布了强劲的 2026 财年第四财季业绩，营收与调整后利润均明显高于市场预期，同时还宣布扩大股票回购授权规模。
不过，公司对下一季度的营收指引中值低于华尔街此前在 AI 存储热潮下大幅上调的一致预期，导致夜盘股价显著下跌。市场关注点也迅速从已经兑现的业绩，转向未来增速能否匹配高估值。
日报认为，在 AI 数据中心推动存储需求爆发的叙事下，投资者已将闪迪等存储公司预期推升到较高水平。业绩超预期得到了认可，但指引未能继续强化乐观预期，触发了高估值标的常见的获利回吐。对于存储板块而言，市场对指引的敏感度很高，任何略低于预期的表述都可能被放大解读为需求边际放缓的信号，即便基本面仍处于扩张周期。
日报给出的投资启示是，AI 存储的中长期需求逻辑并未改变，但短期股价将更多受预期差与资金情绪主导，需继续跟踪后续实际出货数据、企业级 SSD 订单能见度，以及指引是否会在后续季度逐步得到验证。
英伟达：上涨逾 3%，SpaceX 独家架构消息带来提振
英伟达股价上涨约 3.4%。日报称，主要催化来自 SpaceX 在财报电话会上明确表示，未来 AI 服务将“独家”基于英伟达 Vera Rubin 架构运行，并称其为“最佳 AI 计算架构”。SpaceX 还披露了激进的算力扩张计划。
在科技板块整体分化、部分软件与存储标的承压的背景下，SpaceX 的表态为英伟达提供了稀缺的确定性催化。日报指出，在风险偏好回升但仍偏谨慎的环境中，资金更倾向流向具备清晰大客户锁定和长期算力需求支撑的硬件龙头。这也与 AMD 因“仅超预期但未达卓越”遭抛售形成对比，体现出市场对龙头溢价的重新定价。
日报认为，长期看 AI 算力需求与生态壁垒仍然稳固，但短期表现仍取决于大客户资本开支节奏、竞争格局变化，以及市场对硬件回报周期的整体定价。
谷歌：AI 部门重大调整后股价跌逾 4%
谷歌对 AI 相关部门进行了领导层重大调整，消息传出后股价下跌超过 4%，成为当日大型科技股中表现最弱的标的之一。
日报称，组织架构变化通常会被市场解读为战略执行或内部优先级调整的信号。在 AI 竞争持续升温、投资者对落地进度高度敏感的环境下，领导层变动容易引发市场对产品节奏、云业务协同以及与 OpenAI 等竞争对手差距的担忧。资金短期内从部分软件与搜索相关标的流出，转向硬件属性更强或业绩兑现更明确的公司。
日报建议继续跟踪新领导层对 AI 产品落地、Gemini 进展以及云业务商业化的具体影响，并指出组织调整本身不必然改变长期竞争力，但短期情绪与资金流向可能持续承压。
AMD：业绩与展望超预期，股价仍跌逾 7%
AMD 公布的业绩与展望都高于市场预期，但分析师与投资者认为结果“优秀但未达卓越”，未能满足此前在 AI 热潮下被明显抬高的预期，股价因此下跌超过 7%。
Bitget UEX 认为，当前市场对 AI 芯片公司的定价标准，已经从“只要增长”转向“必须持续超预期并强化份额叙事”。在英伟达获得 SpaceX 独家利好的对比下，AMD 虽交出不错成绩，但缺乏足够强的新增催化，资金因此流向确定性更高的龙头。这反映出 AI 硬件赛道内部正在进行“优中选优”的再定价。
日报指出，后续仍需关注 AMD 在份额、毛利率改善以及大客户导入进度方面的变化。仅仅达到“超预期”，可能已不足以支撑此前的高估值。
SpaceX：上市后首次大规模解禁临近
SpaceX 将迎来上市后的首次大规模股份解禁，约 9.12 亿股员工及早期投资者持股将进入流通，潜在市值接近 1000 亿美元，创下美股单次解禁规模纪录。
日报提到，公司此前公布的首份财报显示营收大幅增长，但资本开支同样处于高位，主要投向 AI 基础设施。
在市场解读部分，Bitget UEX 认为，大规模解禁本是上市公司常态事件，但如此规模的股份释放，将明显考验市场流动性和承接意愿。短期抛压预期往往会先于实际卖盘显现，尤其是在公司资本开支高、盈利尚未完全兑现的阶段。市场接下来将围绕“解禁冲击”与“AI + 星链长期叙事”进行再平衡。
日报建议关注解禁后的实际成交量与价格反应，以及公司 AI 算力部署、星链用户增长和资本开支效率，能否逐步消化短期供给压力。
市场与项目动态
Cathie Wood 旗下 Ark Invest 周三买入约 1730 万美元的 Circle Internet Group 股票，以及约 1970 万美元的 SpaceX 股票。Circle 当日微涨 0.05% 至 63.28 美元，SpaceX 大跌 13.61% 至 108.27 美元。
Glassnode 在最新周报中表示，全球股市与黄金创下历史新高，但比特币基本原地踏步。7 月 31 日 Coldcard 事件中，约 594 枚 BTC 在 25 分钟内被盗，按文中口径约合 3800 万美元，相关链上活动持续数日。持有 1 年以上未移动的比特币在 3 天内激增至约 11.9 万枚，约为被盗金额的 200 倍，但只有约十分之一流入交易所，市场价格几乎未受影响。
Glassnode 认为，当前加密市场正通过“无聊”而不是恐慌性抛售接近底部。卖方耗尽常数的 30 日均值处于本轮周期低点，位于历史上底部形成区域，但仍比以往熊市最终底部高出约三分之一，说明最后的枯竭阶段尚未完成。需求端方面，美国现货 ETF 在 6 月净流出约 6.58 万枚 BTC，为历史最差月份，企业储备购买未能抵消基金流出。期权市场上，看涨隐含波动率降至历史最低约 23%，看跌波动率处于正常水平，市场并未为任何方向的大幅波动定价，但短期情绪会随着小幅波动反复摇摆。Glassnode 还称，历史上波动率压缩到类似程度后，多数情况下最终向上突破，但本轮周期缺少需求引擎。
闪迪 2026 财年第四财季营收为 89.6 亿美元，同比增长 372%，高于市场预期的 83.94 亿美元，上年同期为 19.01 亿美元；2026 财年全年营收为 202.5 亿美元，同比增长 175%；第四财季调整后每股收益为 39.25 美元，也高于分析师预期的 34.37 美元。
伊朗方面 5 日密集发布与阿曼就霍尔木兹海峡航运安排的谈判进展。根据双方初步协议，海峡现有两条航道将关闭，替换为途经伊朗领海的新临时航线。伊方称，将在霍尔木兹海峡建立一种不同于过去 60 年的新通行模式，并表示协议与“立即开放海峡”无关，海峡开放取决于美方能否纠正其“违规行为”。与此同时，美方接连释放信号，称 48 小时内或见分晓。当前霍尔木兹海峡通行量仍远低于战前水平，航运处于“有限恢复”阶段。
CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 表示，大型加密持有者正在增持比特币、以太坊和 XRP，这表明熊市可能进入最后阶段，但底部仍未确认，价格依然可能继续下跌。Moreno 还称，当价格接近或低于已实现价格时，大户正在增加持仓，从而降低了下行压力。
Circle 最新在 Solana 链上铸造 5 亿枚 USDC。2026 年以来，Solana 链上累计铸造 USDC 已达到 760.5 亿枚。
Strategy 在 X 平台表示：“我们的雄心是成为全球市值最大的公司，路径包括拥有最多资本化的 BTC、发行最强大的信用工具 STRC，以及创造最优质的股票 MSTR。”
今日市场日历
8 月 6 日
- 美国公布当周初请失业金人数、Challenger 裁员数据；
- SpaceX 约 91.15 亿股大规模解禁，潜在市值近 1000 亿美元，创美股单次解禁纪录；
- 美联储官员穆萨莱姆、巴尔金发表讲话；
- AAOI、MP 盘后发布财报。
8 月 7 日
- 美国公布 7 月非农就业数据，预期增加 9 万，前值 5.7 万；
- 美国公布失业率，预期 4.3%，前值 4.2%；
- 美国公布纽约联储 1 年通胀预期等数据；
- OKLO、VST 盘前发布财报。
日报写道，若非农新增高于 10 万，可能提振劳动力市场信心，并推升 9 月加息押注。
机构观点
文末汇总观点显示，道指续创历史新高，反映部分资金正在向确定性和工业标的轮动；纳指回调则意味着科技板块内部的分化仍在延续。黄金大涨，体现了避险与美元走弱的共振。闪迪、西部数据指引不及预期后引发存储板块获利回吐，也显示高估值资产对预期差极为敏感。SpaceX 的大规模解禁，被视为对市场承接能力的又一次检验。
整体来看，日报认为地缘谈判进展与非农数据仍是短期主线，AI 主题则从情绪驱动逐步切换到业绩与指引验证阶段。
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