BlockTempo 报道称，BitMEX 设计的永续合约、资金费率机制、清算引擎和保险基金模型，至今仍在加密衍生品市场中被广泛沿用。文中提到，2025 年永续合约驱动了加密货币衍生品市场 86 万亿美元总交易量中的约 78%，而这套基础设施自 2016 年起持续运行。
永续合约仍是衍生品交易主轴
报道指出，随着机构资金进入市场，CME（芝商所）在 2024 至 2025 年间的比特币期货持仓量一度超过币安。支撑这轮增长的核心机制，包括资金费率、清算引擎和保险基金，文中均归因于 BitMEX 的产品设计。
文章认为，虽然行业早已将这套蓝图产品化，但 BitMEX 对专业交易执行的意义，仍体现在这些底层设计的持续可用性上。
三项核心设计：永续合约、冷钱包和资金费率
根据报道，BitMEX 建立了现代加密交易的三项核心设计：永续合约、100% 冷钱包存储和资金费率机制。文章同时称，BitMEX 在没有自营交易台的情况下运营，不与用户对赌。
文中提到，Bybit、OKX、Binance 和 Hyperliquid 等平台后来均采用了类似架构。BitMEX 的 XBTUSD（BTCUSD）则仍是运行时间最长的比特币永续合约之一，覆盖多个完整市场周期，并积累了近十年的连续费率数据。
平台内提供反向跟单交易工具
报道还介绍，BitMEX 已在平台内提供原生反向跟单交易功能，把 Hyperliquid 等环境中顶尖 DeFi 交易者的链上验证业绩数据接入其执行引擎。按照文章表述，用户可以系统性做空表现不佳的账户，免去自建反向机器人的延迟、维护和 API 成本。
文章同时指出，这类执行工具能否发挥作用，前提仍是交易所在市场剧烈波动时保持资产流动性并避免穿仓。
2025 年 10 月闪崩考验保险基金
报道提到，BitMEX 保险基金自 2014 年以来通过清算盈余持续累积。在 2025 年 10 月一场由美国关税公告触发的闪崩中，市场出现 190 亿至 200 亿美元连锁清算，比特币下跌 14%，多家主要交易平台因此启动自动减仓（ADL）。
文章称，BitMEX 的保险基金在当日收盘时反而创下历史新高，并吸收了亏损缺口，确保盈利交易对手不会被强制平仓。文中还提到，BitMEX 自 2021 年起每周两次发布储备证明，以维持财务透明度。
反向合约与线性合约之间存在结构性费率价差
在交易机会方面，报道认为，BitMEX 最具吸引力的地方之一，是其反向合约与稳定币线性合约之间持续存在的资金费率偏离。
文章称，像 XBTUSD 这类以代币为保证金的反向合约，在牛市期间通常保留正向资金费率偏向；而 Binance、OKX 和 Hyperliquid 上以 USDT 和 USDC 结算的线性永续合约，则因空头对冲需求较重，资金费率被压低，甚至可能转负。
按报道说法，BitMEX 反向合约自 2016 年以来维持了约 10% 年化的结构性正向资金费率，这为跨交易所、Delta 中性的“赚取资金费率”策略创造了条件。
2025 年上半年套利回报与后续产品方向
文中举例称，2025 年上半年，在其他线性合约平台建立多头、同时在 BitMEX 建立空头的未加杠杆价差策略，为 SOL 带来约 15.6% 的年化 Delta 中性回报，为 AVAX 带来约 15.7% 的回报。
文章最后提到，BitMEX 正推进多资产保证金（Multi-Asset Margining）和机构级自托管整合方案，目标用户是高交易量交易者。报道将其描述为建立在既有衍生品架构之上的后续产品线。