Bitwise首份XRP ETF年报披露：净亏2593.7万美元，累计流入14.4亿美元

Bitwise向美国证券交易委员会（SEC）提交了首份XRP ETF年度报告2025年11月19日上线以来的运作情况，包括持仓、资金流入、费用安排以及托管结构。报告显示，产品累计流入已达14.4亿美元，但受XRP价格回落影响，基金同期录得2593.7万美元净亏损。

持仓全部为XRP，Coinbase负责定价与托管

文件显示，该信托的核心资产只有XRP。截至披露时，基金共持有1.312亿枚XRP，估值采用Coinbase市场价格。Coinbase同时担任该产品的资产托管方，负责保管底层XRP。

在指数跟踪方面，这只ETF采用CME基准追踪XRP表现，交易结构则使用Trust-Directed Trade Model。在这一模式下，发起方会从交易对手采购XRP，报告点名的对手方包括Nonco LLC和Cumberland DRW LLC。

新份额申购2.67亿美元，累计流入达14.4亿美元

资金变动是这份年报中的另一项重点。报告期内，该ETF新创建份额对应资金约为2.67亿美元；自2025年11月上线以来，累计流入达到14.4亿美元。截至2026年3月16日，该信托��有1698万份流通份额。

报告也提到，文件中已出现近期资金流出迹象。与此同时，基金本身仅保留极少现金，现金主要用于处理份额申购与赎回，不作为常规配置资产。

XRP从2.03美元跌至1.82美元，基金未产生投资收入

业绩层面，信托报告期内运营导致的资产净减少为2593.7万美元，主要来自XRP价格波动带来的未实现亏损。报告显示，统计期内XRP价格从2.03美元跌至1.82美元。

受此影响，基金每份额净亏损为2.31美元。同时，这只XRP ETF在报告期内没有投资收入。费用处理上，发起方可在需要时出售部分XRP持仓以支付开支，信托则没有使用借款的计划。

在收费安排方面，该产品年化发起方费率为0.34%。不过，基金上线后的一个月内，前5亿美元规模适用费率豁免。