在SEC对加密货币行业持续施压的背景下，美国银行业巨头正通过一条“曲线救国”的路径悄然加码比特币敞口。最新持仓数据显示，黑石（BlackRock）、美国银行（Bank of America）和富达（Fidelity）三家金融机构在2023年合计投入超过2亿美元，大举增持了比特币最大企业持有者——MicroStrategy（MSTR）的股票。
三大巨头持股细节：黑石领衔
根据公开披露的持股数据，全球最大资产管理公司黑石以超过1.5亿美元的持仓规模位居首位，目前持有MicroStrategy高达6%的股份。黑石旗下管理资产规模达10万亿美元，其在MSTR上的押注尤为引人注目。巧合的是，CoinDesk近期报道称黑石正计划提交比特币现货ETF申请，尽管SEC此前已多次否决类似申请。
美国第二大银行美国银行（市值超2000亿美元，AUM超3万亿美元）斥资5950万美元，将其在MicroStrategy的持股比例提升至2.3%。管理资产达4.5万亿美元的富达则花费超2500万美元，获得MSTR约1%的股份。此外，加拿大第六大银行——加拿大国家银行也在2023年购买了价值超过50万美元的MicroStrategy股票。
MSTR：受监管的比特币替代品
为什么这些传统金融巨头不直接购买比特币，而是选择MicroStrategy股票？答案在于合规与监管。MicroStrategy由比特币布道者Michael Saylor领导，截至当前持有超过14万枚比特币，价值超30亿美元，是全球最大的企业比特币持有者。购买MSTR股票相当于以一种SEC认可的、受监管的证券形式获得比特币的间接敞口。
SEC近期对币安和Coinbase等加密交易所发起执法行动，将多项加密资产定性为未注册证券，但比特币被明确排除在外。这进一步强化了比特币作为“非证券”数字资产的独特性。对于受到严格监管的银行和资管机构而言，直接持有比特币涉及托管、合规等复杂问题，而通过持有MSTR这类公开交易的公司股票，则能合法合规地分享比特币价格上涨的收益。
机构兴趣升温：比特币ETF预期与价格压力
包括渣打银行在内的多家机构预测比特币将在2024年大幅上涨。在此预期下，美国头部机构通过MSTR加速入场。黑石计划申请比特币ETF的消息更被市场视为比特币获得主流金融认可的重要信号。然而，当前比特币价格仍承压于SEC的监管利空，在25000美元附近震荡。
值得注意的是，尽管黑石等机构增持MSTR，但市场整体风险偏好并未显著回升。SEC对加密行业的高压政策仍可能继续抑制直接加密投资。但通过MSTR这一“合规通道”，机构投资者正在低调地积累比特币敞口，这为后续可能的反弹奠定了资金基础。
总之，黑石、美银和富达的联合行动表明，传统金融巨头正在寻找既符合监管要求又能分享比特币成长的红利路径。MicroStrategy作为比特币在企业层面的最大代表，其股价与比特币高度相关。随着更多机构效仿，MSTR可能成为连接传统金融与加密世界的关键桥梁。