围绕 BlockDAG 的资金流指控再度发酵。链上调查者称，他们追踪到的钱包活动显示，BlockDAG Network、ZKP 与 Spartans Casino 之间存在经由多组地址发生的关联转账，相关路径被描述为疑似混合划转和协调支付路线。
调查者在图表中标注了多个钱包集群，并称这些地址之间存在反复交易。图中将预售钱包与被标记为 Spartans 关联的地址连接起来，分析人士提到，中间链上账户出现了多次相似的转移模式。按图示说明，蓝色线条代表流入及路由活动，红色路径则对应流出分发和再次分配。
预售金库与运营结构是否分离，成为争议焦点
X 平台上一则帖文线程提出了对金库资金混用的质疑。该报告称，投资者资金曾多次穿越彼此无关的运营结构，相关交易据称涉及与不同业务项目相连的钱包。报道同时提醒，仅凭公开图表本身，并不能独立构成法律层面的不当行为证明，链上追踪仍依赖地址归属验证和配套证据。
在大额募资项目中，分析机构通常会重点观察金库是否与运营资金、市场推广预算保持隔离。若多个用途共用钱包基础设施，往往会引来更细致的取证审查。这也是此次争议持续扩大的原因之一。问题不复杂：钱从哪里来，又流向哪里。
桥接转账、热钱包重组与 OTC 路径被同时提���
调查者还提到，部分资金曾通过桥接转向新创建的热钱包。图表把以太坊桥接活动与私有钱包重组联系在一起，而分析人士通常会重点查看那些承接大额归集转账的新钱包。另一项说法是，相关资金曾流经中东地区的 OTC（场外交易）交易台。由于 OTC 渠道往往削弱所有权识别链路的直接可见性，这类场外大额划转更容易被链上监测机构盯上。
图表中还出现了一个被标记为 KOL 相关付款的钱包。调查者称，推广支出可能来自与金库相连的路径。在竞争激烈的加密募资环境中，KOL 推广并不罕见，但若付款路径与募资金库发生交叉，市场自然会要求项目方给出更清晰的说明。
募资规模与主网上线延期，引发散户持续追问
报道提到，BlockDAG 在预售阶段据称募得 3 亿至 4.33 亿美元，而这轮募资已持续 两年多。随着主网上线迟迟未交付，交易社区对金库管理的讨论明显升温。散户投资者通常会在长期预售期间持续跟踪项目时间表，一旦上线延后，针对储备金报告和资金去向的追问就会变得更密��。
社交平台上的讨论也在增加。部分帖子称，某些讨论词汇在 Telegram 社区内会被屏蔽，项目方还被指限制调查账户在社交平台上的活动。按行业惯例，项目在遭遇公开质疑时，往往会发布审计结果或钱包验证声明，以回应外界对金库运作的疑问。截至素材所述内容，公开传播的重点仍是这些链上关联和由此引发的市场警惕。