美国银行（Bank of America）首席执行官Brian Moynihan近日向立法者发出警告，称要求稳定币发行人支付利息的监管法案可能促使高达6万亿美元的银行存款从银行资产负债表流向稳定币工具，进而削弱银行放贷能力并推高美国经济中的借贷成本。这一警告出现在参议院银行委员会于周二公布的最新市场结构法案中，该法案对稳定币收益设定了严格限制。
银行系统的流动性危机隐忧
Moynihan在谈到稳定币的竞争影响时表示，无论监管结果如何，美国银行都会适应，但他坚称银行系统将面临流动性紧缩。他援引美国财政部委托的研究指出，如果消费者看到在受监管银行体系之外通过稳定币获得更高收益，多达6万亿美元的存款可能会从银行资产负债表流出。这将对中小型企业造成不成比例的冲击，因为它们比大型企业更依赖银行信贷而非资本市场。
Moynihan进一步解释：“最终，银行会借满资金。如果你拿走存款，它们要么无法放贷，要么必须寻求批发融资，而批发融资的成本将提高借贷成本。” 他强调，储备金将仅限于存款、央行账户或短期国债，不会用于贷款，这直接降低了系统内的贷款能力。
法案条款：禁止稳定币直接付息，仅允许特定奖励
根据参议院市场结构法案第189页，公司被禁止仅为持有稳定币余额而支付利息，但可以发放与特定行为（如开户、交易、质押资产、提供流动性、发布抵押品或网络治理）相关的奖励。Moynihan将这种限制比作货币市场共同基金的概念：“关键是要将稳定币视为类似于货币市场共同基金的工具。”
美国银行CEO指出，当前银行存款利率极低，而国债收益率却保持在较高水平。根据联邦存款保险公司（FDIC）数据，全国平均储蓄账户利率约为0.39%，支票账户约0.07%，货币市场账户仅0.58%，而12月中旬国债收益率约为3.89%。两者之间的利差高达3.82个百分点，这正是银行盈利的主要来源。传统金融机构正试图通过反对那些能帮助消费者从现金类资产获得回报的工具来保护这一利差。
社会舆论与监管进展
反对银行的人士在社交媒体上指责银行想要“维持利润”而牺牲消费者利益。有用户在X平台（原Twitter）上批评道：“它们基本上偷走了你的钱产生的所有收益……给你几分钱，然后找一堆愚蠢的费用向你收费。” 这些声音认为，稳定币收益正是反击银行游说的关键战场。
据报道，该立法最初计划于本周进行标记（markup），但现已推迟到1月最后一周。参议院农业委员会主席John Boozman确认了标记会议的推迟，并称立法者已取得进展但仍需更多时间。“我致力于推进两党加密市场结构立法。我们取得了有意义的进展，并进行了建设性讨论，以达成目标。” Boozman表示感谢参议员Cory Booker的团队愿意讨论未解决的政策问题。
Moynihan的声明反映出传统银行业与新兴数字资产领域之间日益加剧的张力。随着稳定币市场规模持续扩大，监管机构必须在创新与金融稳定之间寻求平衡。分析师指出，如果最终法案允许稳定币支付利息，银行可能被迫提高存款利率以留住资金，从而压缩自身利润空间；反之，若严格限制，则可能抑制稳定币的普及。无论结果如何，这场博弈都将深刻影响美国金融体系的未来格局。