Cantor Fitzgerald周四发布报告，将英伟达（Nvidia）目标股价从240美元大幅上调至300美元，预计该股还有约59%的上涨空间，并维持“增持”评级。分析师C.J. Muse指出，人工智能芯片和系统的需求远未放缓，反而在过去12至16周内出现“爆炸式增长”，推动基础设施支出急剧上升。
AI基础设施投资仍处早期阶段
Muse在报告中写道：“我们仍处于数万亿美元AI基础设施建设的早期阶段，仅超大规模云服务商就为未来几年提供了数千亿美元的需求，更不用说Neo-Cloud、企业和物理AI等其他驱动力。”他驳斥了市场泡沫论，强调增长仍在初期。他预计，到2030年，代币生成（token generation）可能将AI基础设施的价值提升至3万亿至4万亿美元。
受此消息影响，英伟达股价在盘前交易中迅速攀升，延续了2025年已上涨41%的强劲势头。前一天，CEO黄仁勋向CNBC表示，2025年计算需求“大幅增长”，进一步提振了投资者信心。
OpenAI合作：千亿美元芯片订单
Muse特别提到英伟达与OpenAI的新安排。根据协议，英伟达将投入高达1000亿美元，支持OpenAI基于其芯片构建和运行系统。这些系统预计需要约10吉瓦的能源来运行。Muse形容这一安排使OpenAI类似自己的超大规模云服务商，而英伟达则获得投资选择权。这一合作被视为AI算力需求的终极背书，也是英伟达未来收入的重要支撑。
尽管整体市场当日表现疲软——标普500下跌0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.3%，道琼斯工业平均指数下跌303点（0.7%）——英伟达却逆势上涨超2%，帮助缓解了道指的跌势。
华尔街关注板块轮动与政府停摆风险
Aptus Capital Advisors股票主管David Wagner表示，投资者在指数创新高时仍保持谨慎：“市场从4月低点以来持续飙升，一些人认为股市过热，呼吁回调，但经典的逢低买入策略依然有效。这只是表面的板块轮动导致日内波动。”科技股表现分化，甲骨文（Oracle）与英伟达一同创下新高，但此前甲骨文因租用英伟达芯片导致利润率变薄而承压。Wagner补充说：“市场正在试图解析哪些合作伙伴关系将带来最佳资本回报率，围绕有循环主题的玩家出现轮动。”
与此同时，美国政府停摆已进入第九天，参议院七次未能通过拨款法案。交易员密切关注僵局是否会拖累经济，部分观点认为影响已经开始显现。
整体而言，英伟达此次目标价上调反映了AI芯片需求长尾效应和龙头地位强化。对于加密货币与区块链领域而言，AI与加密计算的融合趋势（如去中心化算力网络、ZK证明加速）可能进一步受益于英伟达的生态扩展。投资者应关注后续超大规模客户采购动态及竞争格局变化。