Coinbase与Better Home将于2026年夏推出加密资产抵押房贷，首付可用比特币或USDC

Coinbase与金融科技公司Better Home & Finance近日宣布，将于2026年夏季联合推出加密资产抵押房贷计划。根据该方案，合格借款人可使用比特币（BTC）或USDC作为抵押品，为联邦国民抵押贷款协会（Fannie Mae）支持的传统房贷提供首付款资金。此举标志着加密资产正式进入美国主流住房金融体系。

政策破冰：FHFA将加密资产纳入评估框架

该计划的直接推动力来自美国联邦住房金融局（FHFA）的政策转向。2025年6月，FHFA指示Fannie Mae及其兄弟机构Freddie Mac在评估房贷风险时，必须将加密资产纳入考量范围，且允许这些资产以原值而非先转换为法币的形式参与审核。这项指令为加密抵押贷款产品敞开了监管大门，Coinbase与Better Home的联合产品正是首批落地的商业方案之一。

目前已有其他贷款机构迅速跟进。非银行抵押贷款服务商Newrez等已透露将推出类似的加密资产抵押贷款产品，显示出行业对这一创新模式的接受度正在提升。

议员立场分化：波动性忧虑与立法固化并行

然而，加密抵押贷款也引发了政策制定者的分歧。部分美国参议员担忧，比特币等加密资产的高波动性可能在市场剧烈下行时冲击抵押品价值，从而威胁住房金融体系的稳定。他们认为，若房价与加密资产价格同时下跌，可能放大系统性风险。

对此，长期支持加密创新的共和党参议员Cynthia Lummis提出了《21世纪抵押贷款法案》（21st Century Mortgage Act），计划将FHFA的上述政策以立法形式加以固化，为加密资产在住房贷款中的运用提供更坚实的法律基础。该法案旨在平衡创新与审慎监管，避免因行政变动导致政策反复。