Coinbase与Better Home & Finance推出一项面向符合条件美国购房者的加密房贷方案。按照这项安排，借款人可将存放在Coinbase上的比特币或USDC作为抵押，申请一笔独立的首付贷款，再配合标准的合规住房按揭完成购房。这意味着买家在��割时不必卖出加密资产来凑首付。
首付贷款与主按揭分开处理
根据披露，这项产品的结构并不是把加密资产直接塞进传统房贷里，而是将首付融资与主住房贷款拆分。Better负责发放和服务相关贷款，首笔Crypto Mortgage按房利美（Fannie Mae）规则设计，质押资产对应的那部分融资则由私人资金提供。产品目标很明确：让持有加密资产的购房者在获得住房融资时，保留原有持仓敞口，并避免因出售资产触发应税交易。
贷款存续期内不因币价波动触发追加保证金
Coinbase表示，在贷款发放后，按揭条款和利率不会因为比特币价格波动而改变。只要借款人按时还款，就不会触发margin call（追加保证金）。这点与常见的加密质押借贷模式差异很大，后者往往会随着抵押品价格变化调整风险要求。Better则补充称，一般情况下，只有在借款人出现60天付款逾期后，质押抵押品才会面临被处置的风险。
俄罗斯市场也在测试BTC抵押贷款
类似��路也出现在俄罗斯。Sovcombank表示，已推出面向企业客户的BTC抵押贷款产品，服务对象包括矿企和其他商业借款人。这一产品并不针对个人购房者。报道提到，该银行采用50%抵押折扣率，也就是企业若质押价值100,000美元的比特币，通常可借出约50,000美元。这样的缓冲设计，主要用于应对价格快速下跌带来的风险。
数字资产正被纳入熟悉的信贷结构
从Coinbase与Better的合作，到Sovcombank推出BTC抵押企业贷款，几家机构呈现出相近方向：借款人希望获得流动性，同时不被迫卖出数字资产；放贷方则尝试用更审慎、分层的结构，把加密资产纳入现有信贷模型。现阶段这类产品范围仍有限，结构也相当谨慎，但数字资产作为抵押品进入现实融资场景的路径，已经变得更清晰。