美国上市加密货币交易所Coinbase（COIN）与房利美批准的抵押贷款公司Better Home & Finance Holding Co.（BETR）达成合作，允许加密资产持有者使用数字资产作为购房首付抵押品。根据3月26日发布的公告，这笔贷款被设计为房利美支持的合规贷款，意味着其享有与传统抵押贷款相同的保护和标准。
借款人可将比特币（BTC）或稳定币USDC质押作为首付的担保物，从而保留资产本身，避免因出售而产生应税事件。若使用USDC，借款人还能继续赚取收益奖励。Better创始人Vishal Garg在采访中提到，约41%的美国家庭因首付资金不足而无法购房，尽管他们在其他渠道存有资金。
Garg指出，利率上升而房价不变的背景下，普通购房者压力加剧。例如，购买40万美元房产的人可能需要凑齐4万美元现金首付，而在出���资产时还会面临复杂的法律和税务问题。如果消费者是Coinbase上的加密持有者，他们可以免去处理一堆“乱七八糟的手续”，只需将数字资产从交易所转入Better的托管钱包，同时保留所有权。
加密抵押贷的差异化设计
Garg补充说，如果Better早前就已接受加密货币作为首付抵押品，“过去几年我们或许能多释放约400亿美元的消费需求”。此前也存在过以Coinbase为托管方的加密抵押贷款产品，但它们主要面向财富管理和高端购房人群，而非普通大众。2023年2月，Better曾允许亚马逊员工将股票作为抵押品来获取首付贷款，但利率略高。
Coinbase发言人称，加密抵押贷款的利率将比标准的30年期房贷高0.5至1.5个百分点，具体取决于借款人信用状况。该产品的关键在于：不会触发追加保证金通知（margin call）。如果BTC价格下跌，贷款条款不变，无需增加额外抵押品。Coinbase表示，单纯的市场波动永远不会引发清算。
只有在借款人拖欠还款60天的情况下，抵押品才面临清算风险，这与传统房贷一致。Coinbase消费者及平台业务开发负责人Mark Troianovski将产品描述为“像苹果派一样美国”，他表示：“持有BTC或USDC的人无需出��资产、无需承担资本利得税就能拥有住房。我们让人们像私人银行服务最富裕客户那样——不卖资产买东西，而是以资产为抵押借款。”该产品无任何追缴和补仓要求。