随着房价持续上涨，传统购房贷款模式面临挑战。Coinbase近日宣布与Better Home & Finance Holding Company合作，推出一项创新型抵押贷款产品，允许借款人使用比特币或USDC作为首付抵押品，并由房利美（Fannie Mae）提供支持。此举旨在将加密资产纳入主流房地产金融体系，降低购房门槛。
住房可负担性危机催生加密抵押贷款创新
根据NAHB/Wells Fargo住房可负担性指数（CHI），2025年第四季度，典型美国家庭（收入中位数104,200美元）需要将收入的34%用于支付新建中价位房屋的全额月供。对于收入仅为中位数50%的家庭，这一比例高达67%，被美国住房和城市发展部（HUD）归类为严重财务负担。在此背景下，Coinbase与Better合作推出抵押贷款产品，旨在打破传统信贷对收入历史、信用评分和流动性储蓄的依赖。
Coinbase表示：“这是首个由Better提供、Coinbase支持的抵押贷款产品，它扩展了购房所有权渠道。”通过该产品，潜在购房者可以直接使用Coinbase账户中的比特币或USDC来资助首付，而无需提前出售加密资产并承担税务事件。
抵押品要求与清算机制
具体而言，使用比特币作为抵押品要求其价值至少达到首付金额的250%，而使用USDC则要求125%。这意味着，若要获得10万美元的首付支持，借款人需要提供价值25万美元的BTC或12.5万美元的USDC作为抵押。如果抵押品价值下跌至触发线，将面临强制清算，借款人可能错失未来价格上涨收益并产生税务负债。
然而，这种结构允许借款人保留数字资产的所有权，同时获得购房资金，避免了传统模式下必须出售资产才能变现的困境。Coinbase强调：“这是加密资产在现实世界应用中的重要一步，因为新提案提供了额外的稳定性和政府支持。”将加密抵押品与房利美支持的抵押贷款挂钩，扩大了潜在借款人的范围，同时将数字资产纳入了受监管的住房金融体系。
FAQ：加密抵押贷款的现实考量
- 加密抵押贷款如何影响住房需求？它们可以通过释放数字资产流动性而不强迫出售，扩大购房者群体。
- 投资者需要注意哪些风险？抵押品价格波动和监管变化可能影响贷款稳定性和采用率。
- Coinbase为何进入抵押贷款市场？旨在拓展加密资产在现实金融中的用例，并开辟新的贷款收入来源。
- 加密抵押品能否改变传统信用评估？是的，它引入了替代财富指标，可能降低对收入和信用记录的依赖。