交易员 Koroush AK 近日梳理出一套交易者成长模型，把从新手到顶级交易员的过程拆成 5 个阶段。这套框架围绕三个核心变量展开：策略、风险、心态。在他的定义中，策略与风险结合，决定能否盈利；策略与心���结合，关系到能否扩大规模；风险与心态结合，则决定交易者能否在市场中活下来。
他指出，交易者长期无法盈利，通常可归结为三类问题：策略本身不赚钱，策略在压力下无法执行，或者策略无法长期持续。判断瓶颈时，不必把问题复杂化，最后都要回到同一个问题：究竟卡在策略、风险，还是心态。
从没有规则，到建立最初框架
在 Level 0，交易者往往没有成型策略，只有零散技巧和“直觉”，也缺少明确的入场、出场和止损规则。常见表现包括没有交易日志、没有截图、没有数据记录，仓位大小波动很大，盈利归因于“技术好”，亏损则归因于“运气差”。Koroush AK 认为，这一阶段的重点不是找圣杯策略，而是先建立结构。
他给出的要求很直接：每笔交易结束后立刻记录入场、出场、截图和情绪状态；每周 5 天、每天拿出 2 小时 交易或学习交易；同时保持睡眠、饮食和运动。资金层面，Level 0 的最大投资组合规模被限定在 100 美元。前 30 笔交易 的目标也不是赚钱，而是搭起可重复的流程。
进入 Level 1 后，交易者开始学习支撑阻力、K 线形态和市场结构，也要熟悉交易所账户、订单类型和资金安全设置，并首次给交易加入入场触发、止损和止盈规则。这个阶段已经有了策略雏形，但还不稳定，很多人会因为频繁切换策略而停滞。
在这一层级，Koroush AK 建议最大投资组合规模提高到 1000 美元，但前提不是加大押注，而是固定每笔交易风险。文中给出的起点是账户的 1%，并按“仓位大小 = 最大风险 ÷（入场价 - 止损价）”计算仓位。目标仍不是盈利，而是做到规则清晰、执行稳定。
把策略做稳定，再把数据变成优势
Level 2 被定义为“稳定策略”阶段。到这里，交易者已经能让 90% 以上 的交易遵守既定规则，并持续记录截图、注释与情绪检查，拥有较清晰的数据基础。但即便如此，权益曲线仍可能只是��平，或者略微为负。问题不再是有没有规则，而是如何借助数据去改规则。
Koroush AK 将这一阶段的核心放在“分离变量”。他特别强调资产选择能力，因为资产筛选提升 10%，会同时优化入场、止损和目标位，而单独改善入场点位，影响面更窄。除此之外，交易者还需要识别适合自己策略的市场条件，理解期望值公式：（胜率 × 平均盈利）-（负率 × 平均亏损），并通过交易日志把盈利和亏损样本拆开对比，逐次只修改一个变量，再用 30 笔以上交易 验证结果。
当策略进入 Level 3，标准变成持续盈利。文中把这一层定义为已经跻身前 5% 的交易者：过去 30 笔以上交易 的期望值为正，资金曲线向上，且能分辨普通机会和高质量机会。这时问题从“怎么交易”转向“如何扩大优势”。
他提出两项关键任务：一是引入主动交易管理，用更细的盘中判断保护利润、优化止损；二是持续更新优势，因为市场在��，超额收益会衰减。做法包括扩展策略风格，例如在原本只做突破的基础上，增加跌破和反转场景；同时根据交易信心给不同 setup 分级，让高质量机会承受更高风险，低质量机会承受更低风险。
真正难的是规模化，而不是第一次盈利
在 Level 4，交易不再只是能赚钱，而是进入可规模化、可持续的状态。Koroush AK 描述的特征包括：每月稳定获得 四位数甚至五位数以上收入，具备更大的投资组合规模，能在不同市场环境下切换多种策略，执行高度流畅，并在大仓位下保持情绪稳定。
这一阶段的重点已经不再是搭系统，而是维护、升级并持续测试系统。文中给出了逐级扩张的路径：1000 美元 → 2000 美元 → 5000 美元 → 1 万美元以上，且每个级别至少完成 30 笔交易 后再升级。除此之外，还要处理投资组合层面的风险管理、寻找新的优势来源，并在资金规模扩大后面对流动性限制。
在这套模型里，心理建设并不是独立章节，而是贯穿每个��级。Level 0 先养成习惯，Level 1 学会在实盘中控制情绪，Level 2 在压力下执行规则，Level 3 把系统和判断力结合，到了 Level 4，执行本身才会趋于顺畅。Koroush AK 最终给出的判断很明确：单一优势不会永久有效，真正有价值的能力，是持续开发新优势的交易流程。