原文标题为《An Interview with CoreWeave Executives: AI Demand Seems to 'Intensify' Every Day》，作者为 Tae Kim，Peggy、BlockBeats 编译。访谈对象为 CoreWeave 联合创始人兼首席发展官 Brannin McBee，以及企业发展与投资者关系副总裁 Nick Robbins。围绕 AI 需求和 neocloud 市场，两位高管给出的核心判断十分直接：AI 需求似乎每天都在以新的方式加剧，而基础设施瓶颈已经不只是 GPU。
从GPU抢购转向完整AI基础设施
CoreWeave 被视为 neocloud 新型云服务领域具有创新性的早期市场领导者。公司成立于 2017 年，为初创公司和大型企业提供大规模 GPU 算力，也是唯一一家获得 AI 研究机构 SemiAnalysis 最高级别“白金评级”的云服务商。它处在 AI 基础设施链条中间位置，既服务 OpenAI、Anthropic、Meta、Google、Microsoft、Nvidia 等头部客户，也直接感知研究实验室、企业客户和超大规模云厂商的需求变化。
Brannin 回答智能体 AI 需求何时爆发时表示，公司在去年第四季度看到了真正开端。当时 CoreWeave 正与客户进行工程层面的沟通，讨论他们预计会在今年第一季度推向市场的产品。他认为，CoreWeave 与客户之间深度互联的工程关系，让公司能够提前看到趋势，而不是等变化发生后再响应。从 AI 产品角度看，第一季度是推理和 AI 消费出现巨大拐点的时刻，这种加速仍在继续。
当 Tae Kim 追问当前 AI 需求状态，以及最近几周是否没有放缓迹象时，Nick 的回答是：“它似乎每天都在以新的方式加剧。”这一表述贯穿整场访谈：上一轮 GPU 抢购潮并未让需求降温，智能体、推理和企业级 AI 应用继续推高对新一代基础设施的要求。
Vera CPU、Vera Rubin与存储需求上升
谈到智能体 AI 浪潮中 CPU 相对 GPU 的需求上升，Brannin 表示，CoreWeave 从 2023 年开始就在运行 CPU，并一直拥有完整云产品。问题不是公司是否刚开始增加 CPU，而是客户需要什么，以及这种需求在相对意义上是否上升；他的答案是“非常明确，确实如此”。随着智能体和推理能力在模型中兴起，存储需求相较前几代也在上升。
Nick 表示，市场将会看到大量 Vera CPU 被部署在大量 Vera Rubin 服务器旁边。去年，CoreWeave 从根本上重新设计了基础数据中心方案，为更多存储和更多 CPU 留出空间，让它们部署在 GPU 旁边。他解释称，CoreWeave 在生态系统中位置特殊，是唯一一家服务所有最先进技术用户的独立云服务商；Anthropic、OpenAI、Meta、Google、Microsoft、Nvidia 等都是其客户。这形成了正向反馈循环，使公司能够理解客户正在把技术带向哪里，并据此规划。
对于未来是否主要使用 Nvidia Vera CPU，Nick 回答称，这取决于具体工作负载。CoreWeave 做事由客户需求驱动，并已披露会成为 Vera CPU 的早期且重要采用者。目前其机群主要还是 AMD，但随着时间推移，这一结构会根据客户需求变化；客户对 Vera CPU 的兴趣非常浓厚。Brannin 补充称，公司 98% 以上收入由合同驱动，并不是在猜客户想要什么基础设施。客户会明确提出所需配置，由客户定义 CoreWeave 要建设什么。
竞争来自neocloud与超大规模云
在竞争格局上，Tae Kim 提到了 SpaceX、Nebius、Oracle 等 neocloud，以及 Azure、AWS、Google 等超大规模云服务商。Brannin 表示，CoreWeave 的差异化更适合从第三方验证角度观察：除中国外，全球排名前十的 AI 实验室中有九家使用其平台，SemiAnalysis 也一直将其性能单独列为最高水平。他说，供应商对 CoreWeave 的执行记录和工程能力有很深信心，相信公司能在全球范围内最好地体现其产品能力。
Nick 将客户类型拆分为三类：CoreWeave 能赢得超大规模云服务商客户，是因为擅长执行，能以极快速度搭建系统且运行良好；能赢得研究实验室客户，是因为提供性能最强的技术版本，并在每 token 效率上表现最好；能赢得企业客户，是因为基础设施运行良好，并构建了同类最佳的编排层，这也是白金评级等认可的来源。他还表示，公司正在构建覆盖推理和开发工具的成熟能力层，帮助技术成熟度相对较低的企业把数据转化为模型，再转化为内部运行的智能体，并在过程中交叉销售 CoreWeave 云服务。
瓶颈集中在供电壳体与部署执行
谈到当前瓶颈，Brannin 指向 powered shells，即具备供电条件的数据中心壳体，更准确地说是这些壳体内部的组件。Tae Kim 特别提到电工，Brannin 也认可这一点，称这是复杂领域。与此同时，他强调 CoreWeave 已有 49 个这样的站点上线并运行，并不是把希望押在一两个站点上。49 次部署为公司带来深厚执行记录，也让其积累了处理供应链问题、识别适合合作供应商的经验。
关于 HBM 内存成本和短缺，Nick 表示 CoreWeave 的商业模式是在签署 GPU 采购订单、确定自身成本的同时，锁定向客户收取的 GPU 价格；更广义地说，也就是服务器价格，而服务器价格显然包含 HBM 成本。他还表示，目前获取组件并不是最大瓶颈，最大瓶颈仍是 powered shell。谈到 Vera Rubin 部署节奏，Nick 称 CoreWeave 是全球第一家启动并全面验证 VR 即 Vera Rubin 机柜的公司，去年在 GB200、GB300 上也是如此。他预计 VR 会在今年晚些时候开始出现，真正大规模、非常强劲的部署爬坡将贯穿整个 2027 年；这一节奏与 GB 类似，GB 在 2025 年开始出现，真正大规模爬坡贯穿 2026 年，未来 12 到 18 个月 VR 会呈现相似节奏。