存储芯片股数周跌超 20%，AI 需求逻辑遭市场重估

存储芯片股自高点回落

BlockBeats 消息，7 月 11 日，据央视财经报道，美股存储芯片板块自 6 月下旬触及高点以来出现集体回调。Meta 公司出售算力等消息，引发市场对算力过剩的担忧，相关个股近几周明显走弱。

数据显示，闪迪、美光科技、希捷科技、西部数据等行业龙头在过去数周内股价跌幅均超过 20%。

行业周期性再次受到关注

业内人士表示，存储芯片行业历史上每逢景气行情，厂商往往会同步扩大产能，随后新增产能集中释放，价格暴跌，行业整体陷入亏损。之后，厂商又会集体收缩资本开支，待需求回暖后再度进入景气周期，这一往复循环构成了行业特有的周期性。

AI 需求支撑逻辑面临重估

分析人士指出，当前支撑存储芯片需求的行业底层逻辑正面临重估，核心变量在于各家 AI 大模型之间的技术差距是否会持续缩小。

分析人士还称，存储芯片行业正在经历一次商业模式的深层变化。过去，存储产品更像大宗商品，价格随行就市，合同周期也多以季度或年度为单位；现在，云厂商和 AI 数据中心为了保障关键供应，正越来越多地与原厂签下 3 到 5 年、带价格区间、最低采购量和客户保证金的长期供应协议。