市场周期：底部抬高，杠杆控制更稳健
CZ认为加密货币四年周期规律依旧有效，当前币价较历史高点回撤约50%，远低于过往周期80%的深度跌幅。他回顾了2022年Luna崩盘与FTX暴雷后比特币跌至16000美元的低点，而如今价格已是那时的4-5倍，每个周期的起点都比上一周期更高。CZ指出，本轮周期中各国政府开始支持比特币，贝莱德等机构入场，BNB ETF上市，稳定币发行国增加，RWA代币化产品（如SPCX/preIPO代币）出现在交易所，开发活动重回美国。他判断前高（如60000美元）通常是小周期的支撑位，但拒绝预测具体底部，认为技术分析中的历史高点支撑是经验规律。
关于杠杆风险，CZ表示过去6个月未出现机构接近破产的情况，行业整体杠杆控制更好。虽然存在高收益稳定币的循环借贷产品，但规模相对于行业体量较小，风险可控。
传统金融与加密融合：中心化与去中心化共存
CZ认为加密并非独立行业，而是金融交易的新技术工具，能实现高速、低成本、透明化。传统金融公司可以自建区块链（如企业链），加密公司也能提供借贷、储蓄、股票交易等法币服务，两者终将融合为统一的金融科技行业。他强调中心化与去中心化并非二元对立，平台、团队天然带有中心化特征，但技术趋势是去中心化。中心化参与者可通过低成本安全服务吸引用户形成网络效应，甚至出现垄断，但滥用者终将被市场淘汰。CZ坚定支持去中心化，技术将持续推动工具去中心化。
在区块链选择上，CZ支持多样性：开发者可随意构建自己的链，不必局限于ETH或BNB。他观察到许多国家希望拥有国家区块链，但纠结于放弃货币控制权。他认为让华尔街巨头使用私有区块链（如同企业互联网）是可接受的，真正的去中心化并不要求所有人使用单一开源链。
永续合约、预测市场与Hyperliquid推动流动性创新
CZ追溯了永续合约的起源：2014年BitMEX首创，币安2019年跟进，CME等传统巨头后来推出机构级产品。他认为更多机构参与将提升整体流动性，这对消费者是最好的保护，能减少崩盘风险。他预测未来外汇交易也会转移到区块链上，而币安等交易所让全球投资者都能购买美股、政府债券，这不会损害本土交易所，反而提高需求和流动性。
对于预测市场，CZ肯定Polymarket和Kalshi的创新，称CFTC主席在态度上支持，这是价格发现和流动性的好工具。尽管部分州可能反对，但整体利于全球加密行业。他认为未来会出现100-1000个预测市场项目，希望它们负责任地运作。关于Hyperliquid，CZ评价其开创了币安无法竞争的细分市场（无KYC、自诩去中心化），团队虽小但技术有创新，尤其是智能合约控制的存取款模式。
Yzi投资组合：70%加密、20%AI、10%生物技术，人造子宫与膝盖再生获投
CZ公布了Yzi Labs的投资指导原则：约70%投入加密、20%人工智能、10%生物技术。他更看重投资的影响力而非回报，举例即便投入十亿美元研发廉价癌症疗法，公司不盈利但治愈千万人，他也会接受亏损。目前加密项目因代币敏感不便透露，但非加密领域已投资两例：人造子宫公司（可在机器中孕育生命，已在老鼠孕期成功试验，预计5-10年后应用于人类）和膝盖软骨再生技术（通过3D打印支架植入膝盖促进软骨再生，即将进入人体临床试验）。CZ表示生物技术项目最令他兴奋。
AI监管挑战与加密的独特优势
CZ日常使用多种AI（OpenAI、Anthropic/Claude、Deepseek、Kimi等），发现美国模型更精确但某些国家无法访问，中国模型也不错但不够全面。他认为AI竞赛将加剧，中美都在自研芯片和数据中心，竞争可能加速发展但也带来危险——AI能入侵电脑、设计核弹，而目前无人深入思考如何监管AI，且监管不能扼杀创新。对比之下，加密货币无论怎样发展都不会毁灭文明，反而有助于全球贸易和经济。他强调热钱虽流向AI，但AI交易终将在区块链上进行，加密将受益。CZ呼吁更新金融系统以适应API驱动的区块链，让AI无法完成的任务（如护照KYC）由加密代劳，最终AI、区块链、互联网将协作构建更好的金融系统。